2月18日，成商集团召开2016年第一次临时股东大会审议通过了 《关于全资子公司申请壹拾肆亿元银行并购贷款的议案》和《关于为全资子公司申请银行并购贷款提供阶段性保证担保的议案》。因成商集团拟通过全资子公司成商集团控股有限公司以现金方式收购成都仁和春天百货有限公司100%股权，以及成都青羊区仁和春天百货有限公司100%股权，故拟向农业银行成都蓉城支行申请贷款期限7年的并购贷款人民币14亿元。此举意味着川内上市公司首笔并购贷款即将诞生。
14亿并购贷款“尘埃落定”
据了解，该笔并购贷款采用抵押担保方式，即在股权交割完毕后，以成都仁和春天百货有限公司、成都青羊区仁和春天百货有限公司持有的商业房地产作抵押担保。拟用于抵押的资产分别位于成都市锦江区人民东路61号、成都市锦江区宾隆街1号、成都市青羊区二环路西二段19号;评估值合计263957万元。
在成都仁和实业(集团)有限公司、纪高有限公司持有的上述股权交割期间，由成商集团为成商控股提供阶段性保证担保。相关资产抵押登记完成后，成商集团为成商控股提供的阶段性保证担保自动解除。
公开资料显示，被担保人成商控股成立于1998年3月9日，注册资本为137841.7349万元，法定代表人为高宏彪(同时也是成商集团的法定代表人)。经营范围包括：企业管理服务;批发、零售日用消费品;家电维修;广告的设计、制作及发布;房屋中介、自有房屋租赁;再生资源回收;停车场服务等。
截止2015年9月30日，未经审计的成商控股资产总额197576.77万元，净资产149456.88万元，营业收入107066.31万元，净利润为7108.03万元。
成商集团董事会认为，成商控股为成商集团的全资子公司，成商集团为其提供本次担保，有利于推动成商控股的业务拓展，有利于扩大该公司的市场份额，特别是显著提升对区域中高端市场份额，有利于进一步增强公司持续盈利能力和抗风险能力，符合公司整体发展的需要。
并购贷款赶上了“好时光”
并购专家、豪业资本董事长张浩说，所谓并购贷款，其实就是商业银行向并购方或其子公司发放的、用于支付并购交易价款和费用的贷款。“成商集团及其控股子公司在并购贷款方面算是赶上了‘好时光'。”有业内知情人士表示，2015年3月修订后的我国《商业银行并购贷款风险管理指引》 (以下简称《指引》)放宽了对企业提供并购贷款的限制，不仅将并购贷款占并购交易价格的比例从50%提高到60%，还将并购贷款期限由5年延至7年。《指引》同时将担保由此前的强制性规定改为原则性规定，允许商业银行在防范并购贷款风险的前提下，根据并购项目风险状况、并购方企业的信用状况合理确定担保条件。“至于银行是否愿意发放并购贷款，关键还是取决于对风险的可控程度。”张浩认为。
目前，成商集团及其控股子公司累计对外担保金额为247441.74万元人民币(不含本次)，占成商集团最近一期经审计净资产的比例为195.45%。无逾期担保。 对于成商控股此次没有就成商集团为其并购贷款进行的阶段性担保提供反担保措施，成商集团回应称，目前被担保对象成商控股的经营情况良好，具有良好的偿债能力。而且为公司的全资子公司，公司能够通过对其实施有效管理，控制相关风险。
不过，有市场人士认为，虽然目前成商集团无逾期担保，而且本次为成商控股提供的担保只是阶段性保证担保，但毕竟成商集团及其控股子公司累计对外担保金额占公司最近一期经审计净资产的比例已高达195.45%，仍存在一定风险。
本报记者 杨成万
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