今年以来大盘走出了强劲的反弹走势，指数涨幅超过两成。在行情火爆背景下，机构投资者调研热情也在明显回升。就川股来看，1月以来共有12只川股获得机构投资者的实地调研，其中千禾味业获得超过30家各路机构调研，帝欧家居、金石东方也获得了超过10家机构调研。
千禾味业 有能力消化新增产能
业绩开始加速增长的千禾味业在今年以来获得机构投资者的明显关注。截至目前，年内共有15家证券公司、10家私募基金、8家公募基金、2家其他机构对千禾味业进行了实地调研，机构总数达到35家，高居川股机构调研榜第一位。
可以看到，2019年千禾味业可转换公司债券募投项目投产后，酱油的产能由现在的12万吨将增长为22万吨。在产能大幅增长背景下，公司能否实现有效销售，如何消化新增产能背后业内关注。对此，千禾味业表示，公司可转债募投项目中酿造酱油的10万吨产能是逐步达产的，公司也会结合市场情况调整投产力度。公司的酱油酿造时间越久，品质越好，附加值越高。前面已经介绍公司建立了强大的销售团队，市场营销网络已经遍布国，市场空间广阔，完全有能力消化新增产能。
对于自身产品以及竞争优势，千禾味业表示，酱油、醋和料酒都是公司战略核心产品。全国有四大名醋，公司的产品是结合了香醋陈醋特色，有清香，普适性更强，下一步公司将推出零添加食醋系列产品。料酒其实是一个新品类，这个产业现在增长很快，用量可能比醋还大公司的料酒产品是兼白酒去腥功能，也要有黄酒的味，普适性更强。公司对料酒市场看好。
帝欧家居 综合成本优势凸显
作为机构投资者一直高度关注的公司，帝欧家居年内继续受到机构热捧。年内已有8家证券公司、4家公募基金、3家私募基金，以及1家保险资管对帝欧家居进行了实地调研，总数达到16家。
帝欧家居所属行业受房地产行业变化敏感度较高，有机构就提出，2018年房地产开发商资金压力较大，是否对公司经营造成了负面影响?对此，帝欧家居表示，公司与碧桂园、万科、恒大等存量客户多年来已形成良好的战略合作关系，加上公司已建立完整的供应链管理体系，因此与地产客户的合作模式未发生变化，目前暂未对公司经营造成影响。而对于房地产行业是否存在大幅下滑的可能，帝欧家居认为，目前房地产行业仍然是中国经济的支柱，上下游辐射的范围非常之广，虽然可能性并不完全没有，但暂时不用过于担心。
对于自身的主要优势，帝欧家居表示，欧神诺在行业中最独特的优势在于，公司一直以自营工程团队服务于精装房为主的大型房地产开发商，一方面由于该等客户订单品类集中、需求量大，结合到建筑陶瓷生产制造的特性，能够极好地发挥规模经济效应，形成制造端的生产成本优势;另一方面，随着工装客户规模扩大，公司通过区域供应链基地的全国布局，实现产销地一体，形成物流成本优势。最终形成了规模制造、物流等综合成本竞争优势。
金石东方 两主业兼顾发展
作为机构调研榜的“稀客”，金石东方不仅机构调研频率较低，同时流通股东中也少有机构出现。但在今年以来，机构对金石东方的关注度有明显上升，年内已有5家证券公司、4家私募基金、4家其他机构、1家公募基金实地调研了公司，总数达到14家。
可以看到，金石东方目前业务主要来自医药制造行业和机械制造行业，对于未来两块业务的战略规划是机构投资者关注的焦点。对此，金石东方表示，公司目前形成了专用设备制造和医药制造共同发展的局面。虽然从现阶段的财务数据来看，医药制造板块对公司的业绩贡献明显大于专用设备制造，但是公司原有机械制造业务有多年的经验积累，及雄厚的研发能力，行业竞争优势明显。未来，公司将机械制造和医药两种业务兼顾发展，真空镀膜设备的生产和销售及垂直停车库的投入使用，预计将为公司机械板块业务业绩带来更大的贡献。
同时，上市公司重组双方融合的问题也被机构重点提及。金石东方表示，为确保亚洲制药各项业务发展的稳定性，重组完成后，公司保留了亚洲制药原有运行架构，同时采取了多项措施稳定亚洲制药原有的组织架构。经过一年多的磨合，上市公司与亚洲制药在企业文化、管理团队等方面实现了快速融合，而事实证明我们的决策是正确的，亚洲制药的管理团队没让上市公司失望，成功稳健地推动各项业务的发展。未来，上市公司将从公司经营和资源配置的角度出发，根据亚洲制药的发展需求，最大程度地向其提供有力的支持。
■本报记者 林珂
|
