近期市场热点快速切换，部分中期业绩预期良好的板块表现强于大盘，医药板块就是其中之一。从走势来看，医药板块中不少个股逆势走高，表现抢眼。值得一提的是，就目前已披露中报的医药股来看，机构投资者加仓痕迹明显。而进入7月后，机构投资者对医药股的加仓仍在继续。
各路机构出手加仓
虽然两市正式进入中报披露期，机构投资者持股动向逐渐成为市场关注的焦点。在已披露中报业绩的上市公司中，不少医药股获得机构明显关注。就中期业绩出现超四成增幅的江中药业来看，公司二季度股价震荡反弹，股东户数减少，筹码明显集中。在公司前十大流通股东中，多家险资、信托理财产品入驻，此外汇添富旗下两只基金一只新进建仓，一只继续加仓。总体来看，江中药业年中机构持股比例较之前有所上升。
除江中药业之外，浙江震元，海利生物也分别获得机构投资者不同程度加仓。浙江震元二季度获得融通医疗保健行业新进建仓，一季度新进的社保基金一零七组合在二季度进一步加仓。海利生物则在二季度获得公募基金、QFII以及产业资本的集体加仓。
二季度机构投资者出手加仓医药股，进入三季度后，通过两市交易公开信息来看机构投资者加仓步伐并没有停止。
7月7日，信邦制药强势涨停，当日四家机构合计买入高达78967万元，卖出席位中一家机构卖出2175万元，对比来看机构买入力度远强于卖出。大涨背后机构推动痕迹明显，按当日成交均价折算四家机构合计买入约7280万股，占该股流通股本比例接近10%，机构快速建仓痕迹明显。7月12日葵花药业收出涨停板，成交量出现大幅放大。当日买入席位中出现四家机构合计买入17566万元，折合约420万股，占该股流通股本超过3%。
7月20日，医药股整体表现强势，收盘多股涨停，其中乐金健康、恒康医疗分别获得机构投资者不同程度加仓。其中乐金健康20日小幅高开后不久便封死涨停板，买入席位中四家机构合计买入15492万元，卖出席位均为营业部。机构买入当日四成筹码，做多意愿强烈，买入折合约1600万股，占该股流通股本超过4%。恒康医疗20日开盘不到40分钟多头便推动股价封死涨停板，三家机构合计买入13850万元，折合约1190万股，占该股流通股本接近1%。
关注“高性价比”品种
业绩增长稳定，机构持续加仓，医药股近期在二级市场上表现也明显强于大盘。在业内人士看来，除了此前市场关注度较高的中药消费品和OTC外，医药商业和血液制品也在政策催化下表现强劲，板块整体关注度继续提升。展望下阶段行情，“政策热点”和“中报业绩”可能会成为“关键词”。
根据已经发布的业绩预告，以及重点跟踪的上市公司的情况，医药行业多数上市公司业绩符合市场预期。年初以来，医药行业相比其他消费类板块跌幅更大，整体来看具备一定的估值安全边际。考虑到短期政策利空风险不大，建议积极配置成长性优良、估值有安全边际的“高性价比”品种。
兴业证券分析师徐佳熹就表示，医药商业政策频出，行业集中度提升是重点。7月19日，9部委联合发文对于挂靠、虚开发票、票据管理、商业贿赂方面强化监管和打击。7月20日，CFDA对新版GSP进行了修订，加上两票制正在各地逐步实施，可以预计大商业企业对于小商业企业的并购整合将会持续进行，全国性龙头有望持续受益。此外，如区域的商业龙头和民营药店中的佼佼者也都是值得关注的优秀企业。
在中报业绩方面，徐佳熹预计医药板块大部分一二线白马公司业绩能够达到投资者的预期。中报前后，医药板块依然是具行业比较优势的板块，建议投资者关注行业地位较好，中报业绩保持稳定，或趋势向上，同时估值偏低的“高性价比”品种。
本报记者 林珂
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