近期以来，钢价在不断上涨。上周钢价强势上涨50-200元/吨，螺纹钢/热轧期货价格上涨3.4%/5.6%，上周末钢坯价格更是再涨百元;原材料方面，铁矿石价格继续上涨4.4美元至53.5美元/吨。中泰证券指出，随着后期下游开工的持续启动，旺季切换带来的需求环比增量将为钢价的上涨带来有力的支撑，中周期钢价依然有望呈现上行态势。
春节之后国内钢市不仅价格已连续三周上涨，而且成交也在放量。铁矿石价格也在节节攀升，春节之后累计涨幅已达两成左右。
据国内知名钢铁资讯机构“我的钢铁”提供的最新市场报告，最近一周，国内现货钢价综合指数报收于79.8点，一周上涨3.38%。更值得关注的是，钢市交投气氛活跃，整体成交在放量。
从期货市场来看，目前，钢材期货高位盘整，钢坯吨价已累计大涨90元，钢材现货市场价格的涨幅也在扩大。尤其是上周末，钢坯大幅拉涨，唐山普方坯5、6日累计上涨230元至2030元，涨幅达13%。
在板材市场上，价格也是全面大涨。热轧板卷价格大幅上涨，上海、杭州、广州等地吨价一周上涨30元至160元。
对于上周末钢铁重镇唐山钢坯价格大幅拉涨，长江证券指出，主要源于供需基本面和宏观政策两重因素推动。
近日唐山钢协发布了《世界园艺博览会环境质量保证措施(草案)》(下称草案)，该草案的限产措施颇为严格。草案规定，园博会期间，钢厂仅限产50%的天数就达36天，另外还要根据天气情况实施不同的大气预警措施。
在券商看来，钢价将有望继续维持上扬态势。上海证券在其最新研报中表示，2015年已经有部分钢铁上市公司开始去产能，比如杭钢已经关闭了市区的生产线。随着供给侧改革的深入、没有竞争优势的产能退出，加上巨额计提在财务上已经出清，下游产业链温和补库存等都将给钢铁行业带来一定的增长机遇。“十三五”期间，我国经济年均增速保持在6.5%以上。广发证券指出，经济下行压力加大下，财政政策与货币政策将持续助力稳增长，长期来看钢铁需求结构性增长值得期待。
从经济方面来看，政策和货币政策持续宽松有望缓解经济下行压力，刺激社会总需求拉动经济增长，2016年经济预期目标为GDP增长6.5%-7%，M2同比增长13%。从改革来看，政府工作报告再一次强调供给侧结构性改革，明确去产能的要求和措施，并加大环保压力倒逼过剩产能出清;此外，还就供给端质量方面提出相关要求和配套措施，行业过剩产能将加速出清、整合进程进一步提速，钢铁行业供给端将持续优化。
广发证券认为，随着产能退出方式、配套资金、债务处理、人员安置、土地资源盘活等相关细则逐步落地，过剩产能将加速“出清”，促进行业结构优化、脱困升级、提质增效。供给侧结构性改革将是钢铁行业2016年最重要的投资主题之一，建议重点关注四类标的：一是高弹性的，如华菱钢铁、安阳钢铁等。二是低估值、区域龙头，如宝钢股份、鞍钢股份、河钢股份、武钢股份等。三是存在转型预期、有价值的“壳”，如八一钢铁、韶钢松山、首钢股份、凌钢股份等。四是有土地资源优势，如首钢股份、杭钢股份、宝钢股份等。
就需求侧投资机会而言，广发证券建议短期来看：供给端收缩、需求向好，钢价上涨将大幅改善高弹性钢企的盈利预期;建议重点关注：三钢闽光、新钢股份、华菱钢铁、本钢板材、安阳钢铁等。矿价上涨将显著改善资源股盈利预期，建议关注:攀钢钒钛、金岭矿业、西宁特钢等。
中、长期来看：普钢方面，在过剩产能出清、债务及不良资产等问题得到解决后，上市钢企的股价将呈现业绩驱动走势，由EPS上涨而推动股价上涨，重点看好优质龙头公司:宝钢股份、河钢股份、鞍钢股份、武钢股份。特钢随着行业转型与经济转型的推动将享受改革红利，建议重点关注业绩稳定的企业：玉龙股份、金洲管道、久立特材、常宝股份、大冶特钢、方大特钢、永兴特钢等。
本报记者 康曦
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