稀土作为我国战略资源，是战略新兴产业的关键材料，应用领域广泛。在2015年行业经过大幅调整后，随着利好政策的释放，稀土价格近期出现回升，从而带动稀土概念股在二级市场上快速反弹。4月19日大盘延续震荡走势，稀土板块涨幅位列板块涨幅第一位。
需求逐步回暖
2015年稀土行业在政策上经历了较大的调整，取消了出口配额和关税，稀土资源税由“从量计征”改为“从价计征”。由于政策调整未达预期目标，去年稀土行业盈利快速下降。但在业内人士看来，中国稀土战略资源地位不可动摇，稀土价格将在供给缩减、行业深度整合和政策打黑执行力度加大下开始中长期修复。十三五期间稀土新材料迎来新机遇，稀土下游需求将逐步回暖，随着去产能效果逐步显现，2016年稀土行业有望走出寒冬。
近期，受稀土商储影响，前期走势较弱的稀土主流品种价格出现不同程度上涨。消息面上，2016年3月30日，国家发展改革委会同有关部门组织召开了稀土企业商业储备动员大会。会议明确了稀土商业储备的原则、配套措施、实施主体、运行模式、具体方案和进程。这标志着，稀土行业企业层面的供给侧结构性改革进入实质性攻坚阶段。此外，国家层面的相关改革措施短期内也将付诸实施。多层次供给侧结构性改革措施的实施对健全稀土国家战略储备体系，推动稀土行业持续健康发展具有十分重要的意义。
稀土行业回暖的苗头也体现在出口数据当中。3月份稀土出口4343吨，出口金额20516万元，出口数量环比增长34.04%，较去年同期相比增长114.04%。2016年一季度，稀土累计出口数量为11596吨，与去年同期相比增长109.4%，累计出口金额达56736万元，同期增长38.3%。
受稀土主流品种价格上涨影响，稀土概念股近日出现连续回升。其中广晟有色、厦门钨业、盛和资源等稀土概念股均出现多日上涨，近期表现远强于大盘。
还有上涨空间
在长江证券分析师葛军看来，相较于工业金属，具有中国战略优势的小金属如稀土将更显著受益于供给侧改革带来的价格反弹。催化剂来自于两点，短期收储和中长期的供给侧改革。预计，短期收储兑现是大概率事件，目前稀土股票的上涨正是反映这种预期，而中期供给侧改革的升温与推进或将使得反弹有望持续。同时我们认为，稀土股票价格的上涨幅度要大于商品价格的涨幅。
从行业发展来看，稀土在新材料领域的消费比例从 2002年的27.3%提升至2011年的66.2%，稀土新材料受政策支持前景仍然乐观。华创证券分析师李斌就表示，据媒体报道，由中铝公司、包钢集团、厦门钨业牵头组建的大型稀土企业集团完成了工业和信息化部备案的集团组建实施方案，已相继通过评审验收。中国五矿、广东稀土、南方稀土3家集团的组建工作也正在进行中。上游资源6大稀土集团整合有序推进，预期2016年6月前完成整合。
短期稀土价格出现回升，中期来看业内人士普遍态度乐观。安信证券分析师徐彪就表示稀土价格将迎来趋势性上涨，涨幅有望远超预期。当前土行业库存可能低于此前市场预期，接下来高层领导的强力督办有望落到实处，减产、收储、打黑正在逐步兑现，库存有望快速去化，再加上贸易商在收储预期下的囤货惜售行为，已处于历史大底、跌无可跌的稀土价格将进入上涨通道，且涨幅有望超出市场预期。稀土上游资源股对土价格上涨具备最强的业绩弹性，综合市值/冶炼分离配额、市值/存货以及稀土类别，建议关注广晟有色、厦门钨业、北方稀土、盛和资源、ST五稀。
本报记者 林珂
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