日前，从中央政治局会议到中央经济工作会议，相继传递出深化农业供给侧结构性改革的重要信号。中央经济工作会议明确提出，要把增加绿色优质农产品供给放在突出位置，狠抓农产品标准化生产、品牌创建、质量安全监管。另据新华社消息，中国召开2017年农村工作会议高层会议。接受《金融投资报》记者采访的业内人士预计，2017年“一号文件”的核心要点将聚焦农业方面，种业改革、土地改革、农业机械化等领域将成为关注重点，相关板块也将迎来升机。
种业是核心
率先受益农业供给侧结构性改革
越到年底，农业政策便相继出台，受此影响，二级市场的种业板块异动频频。日前，从中央政治局会议到中央经济工作会议，相继传递出深化农业供给侧结构性改革的重要信号。农业供给侧改革是今年12月以来的新提法，生物育种是农业供给侧改革的一个核心，国海证券认为相关标的值得关注。
转基金技术迎新周期
粮食安全已经从保量演变为提质。11月19日，全国现代农作物种业发展工作会议在北京召开。会议强调，种业要围绕农业结构调整和绿色发展目标，加快推动品种创新和更新换代，要迎接新的种业科技革命，继续推进种业权益改革，培育发展新动能，做强做大种子企业，提升种业竞争力。
《金融投资报》记者注意到，在12月9日召开的中共中央政治局会议上，农业供给侧结构性改革被提及。供给侧结构性改革的背后是中国农业政策要义的调整，新粮食安全理念成为最大亮点。新粮食安全观强调农产品的适度供给，重心从“保量”，演化为“提质”。
根据种业“十三五”规划，2020年以前，我国将有自主知识产权的非口粮作物种子推出，这里主要指大豆、玉米。而目前国内转基因材料即便在获得安全证书后，上述两个作物品种含转基因成分的种子产品没有通过官方审定的先例。
申万宏源证券指出，农业供给侧结构性改革在降库存后的第二步就是提效率，优先的土地生产更多的高质量产品，而利用生物技术手段(包括转基因技术)就是途径之一。考虑到审定周期的因素，预计2017年相关政策将会开放(品种审定环节)。
种业有望现重大变局
种业是农业的核心，也是政策长期关注焦点。而国务院“十三五”科技规划中，首次明确提出要在“十三五”期间实现抗虫玉米、抗除草剂大豆等产品产业化。
安信证券指出，2017年转基因将成为种业新的主题热点，近期重点推荐滞涨类板块，首推隆平高科、北大荒、登海种业、象屿股份。对此，西南证券持有相同的态度，其指出，2016年国家政策在对待转基因技术的态度上有所变化。2016年的“一号文件”提出加强农业转基因技术研发和监管，在确保安全的基础上慎重推广。未来几年将是国家对转基因政策变动巨大的时间阶段。标的推荐登海种业、神农基因。
“农业供给侧结构性改革受益股，首选是种业”，申万宏源证券认为，行业去库存，估值得解放，期待大变革。种业是供给侧结构性改革的重灾区。粮食价格下跌空间有限，有望使板块估值得以解放;同时，借鉴欧美经验，转基因政策的推出将推动种业行业的重大变局，行业龙头过去多年来在相关科研上的投入和布局，有望转换成生产效益，瓜分更大的市场份额。推荐隆平高科、登海种业、农发种业、大北农。
潜力股精选
登海种业(002041)
优质品种助推业绩
登海种业核心品种登海605和登海618推广面积快速增长。核心品种的增长，是公司增长的核心力量。目前，原有第五代玉米主打品种郑单、浚单已经开始衰退，先玉也已经到了成熟期，登海605和618有望成为取代品种并继续快速推广，从而推动公司业绩继续高增长。
国联证券认为，优质新品种的推出是保障种子公司业绩高增长的基础，在绿色通道政策下，登海种业新品种推出速度也在加快。今年上半年，公司登海671通过宁夏审定，后续还将会有更多新品种问世，预期其中不乏与605和618相媲美的大品种，从而保障公司业绩持续增长。
隆平高科(000998)
新品种销售已放量
受益于新水稻品种“隆两优”、“晶两优”系列的放量，隆平高科今年第三季度末预收款项同比增长92%至4.23亿元。该品种由公司独立研发，以广适性和抗病性为特点，在行业内具有品种和技术的领先优势，市场认可度较高，有望成为南方稻区杂交水稻的新一代主推品种。公司在玉米种业市场同样突出，“隆平702”已在东北成功推广，有望填补公司在东北区域的业务空白。
华鑫证券认为，隆平高科受益于新品的销售放量，同时外延合作有望为公司带来利润增长，因此未来营业利润将出现显著提升，从而带动净利润显著增长。
农发种业(600313)
着力搭建科研平台
农发种业为中农发集团旗下唯一的种植业上市平台，土地资产的注入是必然趋势。近期国企改革政策不断出台，多家央企集团陆续停牌重组，中农发集团资源整合亦将加速推进。现阶段公司旗下各地种企都在结合自身情况进行农业服务模式的探索，整体趋势是将服务和传统营销渠道对接，通过服务做销售，减少农民采购成本与劳动力投入。
长江证券认为，农发种业着力搭建科研平台，通过与外部力量合作(国内+国际)，获得先进的科技资源，并在合适的时间嫁接到下属种企，发挥各自优势，转化成商业化品种。
农业机械化
提升空间大 政策助推板块上涨
现代农业化，一个重要的指标就是农业机械化。农业供给侧结构性改革包括加快生产要素集中，提高农业科技水平。所谓“结构性改革”，意在强化“农业适度规模经营”(生产者)和“科技农业、高效农业”(生产方式)的发展变革方向，通过土地资源集中、农业科技水平提升来加速提高农业生产效率。随着农业供给侧结构性改革的推进，农机板块将受益明显。
高端机械投入将加大
我国农业结构性失衡的问题比较严重。粮食连年增产，供求总量基本平衡，但粮食进口规模不断高企，而国内粮食库存也保持高位，呈现出生产量、进口量、库存量“三量齐增”的现象。
东吴证券认为，若想实现精准农业以实现去库存，提升紧俏农产品的产量，农业信息化是必不可少的工具;而在成本端，高端农业装备的广泛应用则是生产效率的有效保障。《金融投资报》记者了解到，目前我国主要农作物耕种收综合机械化率为63%。虽然整体而言，我国农业机械化率与发达国家相差不大，但是在细分领域如农业植保方面，我国目前植保机械化渗透率不超过3%，而美、日发达国家均达到50%。
此外，我国农业机械以中低端拖拉机、收割机为主，总体技术含量、产品质量不高。 而我国农业信息化起步较晚，基础设施薄弱，总体水平不高;且我国农业信息服务还局限于农业新品种和新技术的传播，对农业市场供求信息的传播利用不足，且农业数据库资源少、质量低，而且时效性、共享性、开放性也较差。
我国的农业现代化水平与我国的综合国力极不相称，随着农业生产成本持续上升，依靠拼资源、拼投入的粗放农业发展道路已难以为继。东吴证券认为，高库存、高成本、低效益将倒逼我国加大在农业信息化以及现代高端机械设备的投入与应用。
政策频出布局正当时
农业供给侧结构性改革的目地，归根结底是要降低生产成本、提高经济效益。农业信息化作为基础，机械化作为手段，预计未来对先进适用、高科技含量的高端农业机械的需求将不断增加，对农业信息化的要求也将越来越高，东吴证券建议重点关注该板块。“尤其是现在正是布局农业板块的大好时机。”中泰证券认为，今年四季度至明年一季度是农业政策频出时间段，现在是较好的布局时点，而“一号文件”的出台时点即将到来，主题投资关注度极高。
东吴证券判断，短期召开的中央农村工作会议以及明年年初即将发布的“一号文件”也将以农业供给侧结构性改革作为主线，还将对农业信息化以及高端农机装备的应用提出更加具体的要求，板块有望持续受益。
在投资标的上，东吴证券建议关注农机装备的中联重科、新研股份、吉峰农机、一拖股份等。
潜力股精选
中联重科(000157)
有望发力环境产业
中联重科为国内农机龙头，将充分受益农业现代化主题投资。公司致力于打造工程机械、农业机械与环境产业三足鼎立的格局。银河证券认为，目前环境产业与农业机械的收入占比合计达到38%，仍有提升空间，不排除公司继续加大投入发力农机与环境产业。
中联重科2015年收购意大利环保企业纳都勒后，获得厌氧发酵等核心技术，从环卫装备制造商迈向环境产业运营商，在污水处理、土壤修复等领域展开布局。目前纳都勒的厌氧发酵技术计划在郑州淮安晨洁的项目中试点，未来有望在餐厨垃圾处理方面大范围应用。公司未来计划在省内41个县开展PPP模式的垃圾处理业务运营，目前首个项目已在石门县正式启动。
新研股份(300159)
受益高端农机爆发
新研股份长期致力于中高端农牧机械的研发、设计，拥有较强的自主创新和研发能力，在原始技术创新方面始终保持国内领先地位。公司现有高端农牧机械60余种产品，仅2015年就完成12款农机改进，并研发出13种新产品。随着我国传统农业转型，未来国内农业机械刚性需求将继续增加。
东北证券认为，我国当前传统农机市场产能过剩，但大型高端的农机还远不能满足需求。“十三五”期间，我国农机市场需求结构将加速转型。公司将在高端农机需求爆发过程中率先受益，未来几年的农机业务值得期待。
隆鑫通用(603766)
农业植保机潜力大
隆鑫通用农业植保无人机业务按计划进行，在双城区完成了符合大田作业模式要求的超视距、低高度、额定速度的自主航迹飞行科目测试验证工作，达到了预期的测试目标。
联讯证券认为，2016年“一号文件”提出了推进农业供给侧结构性改革的总体要求，随着土地流转制度改革的加速，高效率、高安全性的无人机植保作业将替代低效率、低安全性的人工植保作业，无人机植保作业市场具有较大的成长空间。隆鑫通用农业植保无人机有望成为该领域龙头，未来业绩可期。
土地流转
将进入实质阶段 概念股蠢蠢欲动
随着农业供给侧结构性改革的推进，土地流转2017年将有望进入实质阶段。接受《金融投资报》记者采访的分析人士表示，土地适度规模化经营是推动农业现代化的基础与破局点。从农村土地确权登记到土地流转“三权分置”、到农村土地相关产权保护，农村土地改革一直以来稳步推进，2017将进入总结期。二级市场相关标的也将迎来资金追捧。
提高农业市场竞争力
12月9日召开的中共中央政治局会议提到的农业供给侧结构性改革主要定位于：强化需求导向和市场导向，提高我国农业的市场竞争力，将主要以“去库存、降成本、补短板”为主。
去库存，一方面需要加快消化库存量过大的农产品;一方面需要对种植结构进行调整。降成本，则主要通过加快土地流转，提倡规模经营，采用现代化农机设备进行生产以提高农业生产的效率和效益。补短板，主要通过加强农业基础设施等农业供给的薄弱环节，增加市场紧缺农产品的生产。
传统农业的看天吃饭的属性决定其投资需求大、周期长、回报低、退出难等特点，土地流转政策的持续推进针对国内土地资源分散、劳动力成本上升等现实问题，借助市场的力量能够更有效的进行农业资源的优化配置。一方面，土地经营权的可交易性为发展现代农业打下基础，而政策鼓励生产要素适度集中以及经营主体多元化能够进一步形成规模效应，从而提高社会资本投资农业的积极性;另一方面，在政策引导下，农业生物研发模式发生转变，市场化运作更有利于加快产学研一体化，提高农业科技成果转化速度。
有望成重要投资主题
市场分析人士认为，土地流转将有望成为贯穿2017年的投资主线;而本周以来，土地流转概念股已开始蠢蠢欲动。
从本质上看，土地流转类似央企重组，通过供给侧资源的集中，形成规模化经济，达到提升生产率以及强化中央对经济活动中“无序度”的干预。具体到土地流转而言，土地流转以形成土地集约化，有助于农业新技术及机械化推广，提升劳动生产率。
从政策脉络上看，中泰证券认为，土地流转作为农业资源集中的关键政策，将获得大力推动。同时，在试点结束之后，随着“顶层设计”路线图及相关法规的明确，2017年土地流转将进入实质性加速推进阶段，成为贯穿全年的重要主题。
国海证券表示，高层用较多篇幅论述农业供给侧结构性改革，应当引起足够重视。农业供给侧改革的核心大致包括保障粮食供给以及农村集体产权归属两大方面，其中就有土地流转。建议关注投资标的北大荒和海南橡胶等。
潜力股精选
北大荒(600598)
集团资产注入可期
北大荒继今年上半年设立了合资公司后，下半年公司发布了下属江滨分公司购买江滨农场晒场及库房、青龙山农场承租青龙山农场固定资产、八五六分公司购买八五六农场粮食管护设施、公司购买黑龙江农垦通信公司的物联网平台、新华分公司购买新华农场水泥晒场的相关公告。
长江证券认为，黑龙江农垦有耕地4353万亩，北大荒拥有1158万亩耕地，目前集团层面未注入到上市公司的耕地仍有3117万亩，在农垦改革持续推进的背景下，未来存在较大的集团资产注入预期。
海南橡胶(601118)
受益土地重估增长
海南橡胶规划将40万亩低产胶园用于发展热带非胶农业和观光旅游业务，且拟募集资金10亿元，共计投资13.5亿元用于发展热带高效非胶农业，未来或将成为转型升级重要突破口。公司所在的海南地区水热条件便利，发展热带非胶农业有利于充分利用资源优势，形成新的利润增长点。
东吴证券认为，海南农垦是我国第三大垦区，海南橡胶作为海南农垦集团下属上市平台，凭借丰富的土地资源，公司将受益于农垦改革带来的土地重估价值的增长。公司拥有海南岛独特、丰富的旅游资源，有1000余亩土地经过调研适应于休闲旅游资源开发，在政策放开后有望加快相关土地建设，与海南旅游岛发展匹配。
神州信息(000555)
大数据与农业融合
神州信息通过并购旗硕科技、成立杨凌农业云服务公司，使神州控股互联网农业战略取得重要进展，业务覆盖从土地确权及流转，扩展到农业物联网、农业大数据、农产品溯源认证等领域。今年上半年，神州控股旗下神州信息的农业信息化业务继续保持快速增长，营业额同比增长接近一倍，业务毛利率达到52%。
申万宏源认为，神州信息在农业大数据领域形成“一中心四平台”业务布局模式 ，通过平台收集大数据，深入挖掘和分类分析，在此基础上形成的农业大数据产业生态圈。
本报记者 康曦
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