基金中报显示，金融业成为基金二季度加仓最大的一个行业。具体看，截至二季度末，中国平安已经取代格力电器，成为基金第一大重仓股，招商银行、农业银行、工商银行、兴业银行和宁波银行、中信证券等公司亦被基金重仓。
中投证券分析师卢凌熙认为，央行一季度主动提升货币市场利率，实质上已进入加息通道，资金面边际趋紧，同时金融监管持续加强，短期内政策方向恐难转变，市场风险偏好处在下行通道。而作为防御板块的金融估值处在低位，在弱势行情中具备较好的配置价值。
银行股方面，中泰证券分析师戴志锋指出，银行股最核心的投资逻辑是宏观经济和流动性。“展望3季度，宏观经济超市场预期概率大;会议之前，金融监管政策难超预期。大的背景利于银行股上涨。选股方面，前期银行个股在经过一次轮动后，招行作为龙头先涨，二线蓝筹跟涨，最后低估值的银行股补涨。下一轮轮动，预计招行还会是‘带头大哥’同时中报季来临，预计大银行的中报会占优，关注大银行的稳定收益。”戴志锋表示道。
非银金融方面，西南证券分析师李佳颖看好估值较低且在融资成本和项目资源方面占据优势的龙头券商，比如中信证券和华泰证券;同时建议关注业绩明显改善的弹性标的东方证券和兴业证券。而保险板块在经历了一轮爆发性增长后，板块投资逻辑由之前的估值修复转向价值驱动。重点推荐目前板块当中基本面优良、业务结构改善明显的中国平安和中国太保，同时建议关注积极转型的纯寿险弹性标的新华保险。
潜力股精选
招商银行(600036)未来业绩稳健增长
招商银行近期披露的2017年中报业绩被普遍认为超预期。从公司本身来看，平安证券分析师励雅敏认为，招商银行自2016年以来淡化规模增速概念，资产结构优化显著。公司隐性不良资产压力较小，收入结构不断优化。招商银行业务结构稳健，零售战略带来的优势凸显，资产质量的改善幅度明显高于同业平均水平，公司的ROE处于行业较高水平，未来的业绩能够继续维持稳健增长。
中信银行(601998)综合化融资服务新格局
中信银行以“最佳综合融资服务银行”为发展愿景，加强全资产经营，从以信贷投放为主向客户综合融资服务转变，形成综合化融资服务新格局。在申万宏源分析师王胜看来，展望未来，在中信银行加强不良认定、优化贷款结构，以及部分区域贷款质量企稳改善的背景下，公司资产质量压力或将得以缓释，但仍需关注中西部等地区不良趋势。2016年公司拨备覆盖率155.5%，环比基本持平，拨备未来尚存一定压力。
东方证券(600958)全牌照综合新券商
东方证券分日前发布的2017年上半年业绩快报显示，公司营业收入有望同比增长59.98%，归母净利润同比增长36.76%，6月以来市场逐步回暖后续收益被认为有望加速提升。中泰证券分析师戴志锋指出，公司作为全牌照综合新券商，在监管大环境下，突出的投研以及主动资管能力是公司的核心竞争优势：优质投资能力逐步提升收入弹性，市场回暖有望催化业绩加速回升。
中国平安(601318)消费时代的零售金融王者
安信证券分析师赵湘怀表示，中国平安零售恒强卡位制胜，客户质优构建壁垒。公司致力于打造国际领先的个人金融生活服务提供商， 2016年个人业务利润占比达65%，零售业务价值的快速发展，主要来自于个人客户规模持续增长与客户价值稳步提升。在消费升级的浪潮中，公司零售业务厚积薄发，正步入高速发展通道。
本报记者 舒娅疆
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