随着近期宏观数据的发布以及周期股的突出表现，对于经济周期的激辩再次展开。究其原因，对周期时点的判断，正是进行投资决策的重要依据。东方基金建议，把握周期脉搏，投资景气向上行业中的优质公司。寻找景气向上的行业，主要从成长拐点与周期拐点两大方向出发。在确定景气向上行业之后，就是进一步挑选优质公司。公司的核心竞争力是其能够在市场竞争中长时间取得主动的关键，也是优质公司必须具备的特质。展望未来，东方基金认为，下半年周期板块依然有着较好的投资机会，板块配置应当首选业绩改善确定性高的子行业。如钢铁，三季度钢铁价格大涨，业绩改善明显，2+26城市粗钢产能3.7亿吨，限产幅度较大，4季度供给侧收缩明显。基础化工方面，有机硅、草甘膦、纯碱、染料等产品价格大幅上涨，环保督查预计影响行业供给。此外，电解铝违规产能陆续关停，2+26城市电解铝产能1400万吨，预计四季度电解铝供需将出现缺口。 金放
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