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题材概念轮动 基金赚钱效应低

http://www.jrtzb.com.cn/ 】 【2017-12-25 17:19:19】 【来源:金融投资报

  据众禄研究中心统计,本期(20171215-20171221)可统计的产品中主动股票型基金产品平均涨0.72%,指数型产品平均涨0.20%,混合型基金产品平均涨0.47%,债券型基金产品平均涨0.07%,保本型基金产品平均涨0.14%,QDII基金产品平均涨0.38%。

  本期各类基金业绩

  股票主动型基金:主动股票型基金中净值上涨的基金占75%,收益率分布在4.17%到-3.34%。赚钱效应低。量化型基金40%上涨,沪港深类基金74%上涨,上投摩根大盘蓝筹股票涨幅最大,中邮战略新兴产业混合跌幅最大。

  股票指数型基金:指数型基金中净值上涨的基金占比53%,收益率分布于4.71%和-2.79%之间,保险和食品饮料基金涨幅居前。其中涨幅前三的基金为方正富邦保险主题,嘉实中证主要消费ETF和景顺长城中证800食品饮料ETF,分别上4.71%,4.48%和3.97%。跌幅前三的基金为新汽车,500信息和金鹰技术领先混合,分别跌2.15%,2.20%和2.79%。

  混合型基金:表现居前的基金为国泰金马稳健和上投整合驱动,分别上涨3.85%和3.66%。表现居后的基金为信诚至信,下跌5.53%。

  债券型基金:受到股市分化的影响,本周可转债基金50%上涨,整体来看,涨幅居前的基金为前海联合永兴纯债,民生加银鑫信债券C,本期涨幅分别为3.27%和2.58%;跌幅最大的基金为中邮增力债券,本期下跌1.97%。

  QDII基金:QDII型基金中净值上涨的基金的比例为70%,收益率分布区间为(3.53%,-2.80%)收益排名前二的基金为华宝油气和广发道琼斯是有指数(QDII-LOF),分别上涨3.53%和3.29%。表现较差的基金为诺安全球收益不动产(QDII)和南方香港成长,分别下跌2.58%,2.80%。

  截至2017年12月21日,货币市场基金中短期理财基金和其他基金7日年化收益率分别为4.32%、4.21%。

  基金投资策略

  偏股型基金:经过十一月中旬以来的持续回调,上证指数、创业板指均来到阶段性的估值下沿,我们判断会形成“上下有底”的震荡局面,上证指数大概率会在3300点上下形成等待性的市场底,在中央经济工作会议给出方向指引之后,股市有望逐步回温,初期应以结构性行业为主线,继续配置今年以来排名靠前、近一个半月回调较大的优秀主动型基金,有望获得超额收益。

  债券型基金:债券型基金:货币政策稳健中性未变,市场流动性和资金面进一步收紧可能性下降,但M2增速再创历史新低,中短期通胀抬升预期升温,监管政策落地之前,债市难有方向性突破,债市投资机会匮乏,对债市持观望态度。

  QDII基金:海外股市在经济复苏和上市公司盈利改善驱动下维持强势,全球股票市场呈现稳中有进良好态势,仍可以继续配置股票类资产。黄金价格阶段性走弱不改震荡上行趋势,可继续逢低参与黄金基金;原油价格有望在库存持续下降驱动下走强,且OPEC将延迟减产协议,对油价形成支撑,短期可参与原油基金投资。

  货币基金及短期理财:受益于金融去杠杆,市场资金利率中枢稳步上移,货币基金收益率持续回升,货币基金投资价值提升,低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。可关注众禄现金宝、广发货币等。

  众禄研究中心

 
 
 
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