2017年四季度，私募行业规模继续稳步扩张。基金业协会备案数据显示，截至2017年底，私募机构管理规模破11万亿大关，达到11.1万亿，较2016年(7.89万亿)增长40.68%。另外，协会已登记私募基金管理人22446家，较2016年底增加了5013家，已备案私募基金66418只，较2016年底增加了19913只。
私募证券基金规模缩水
最新数据显示，2017年，证券类私募管理规模呈现逐步下降趋势，在四季度逐渐企稳，而股权、创投类私募管理规模同比增幅较大。截至2017年底，证券类私募规模为2.29万亿，较三季度末(2.22万亿)微升，较2016年底(2.77万亿)下降了17.33%，降幅较大;股权、创投类2017年底管理规模为7.09万亿，同比增长51.50%。
2017年证券类私募管理规模出现缩水，主要是受2017年证券投资市场缺乏整体性趋势机会和私募行业监管力度加大的影响。
首先，2017年，A股市场结构分化，债市则经历了近5年来最大的一轮熊市，商品市场也呈现震荡行情，缺乏趋势性机会，整体赚钱效应不佳，导致部分存量资金开始由证券类私募转向股权基金或固定收益类信托等产品。虽然不少股票型私募抓住了结构性机会，在价值蓝筹行情下获得较好的业绩，但这类机构仍占少数，难改2017年全年证券类私募整体下滑的规模体量。
其次，2017年，私募行业监管再次升级，行业行政处罚范围和监管力度不断加大，例如受一行三会新规影响，部分银行特别是城商行开始收缩委外规模，债券型私募通过结构化产品冲规模受限，很大程度上抑制了证券类私募行业的规模扩张，以及中国基金业协会全面启动对私募基金管理人和产品的专业化经营和分类管理，也都对证券类私募的规模造成影响。
最后，股权、创投类私募在2017年规模扩张平稳，全年各月增幅平稳。整体来看，私募行业已经在形成稳步增长态势。
百亿级私募管理规模占1/4
据格上研究中心调研显示，截至2017年底，百亿级私募证券管理人共30家，比三季度增加了3家，主要分布在北京、上海、深圳地区。其中，拾贝投资、汇势通投资、保银投资和从容投资4家机构为四季度新晋百亿级私募。格上研究中心注意到，这4家新晋百亿级机构中，有2家主要以股票策略为主。其中，从容投资曾在去年四季度规模达到百亿，后规模出现缩减退出百亿级私募名单，直至今年四季度再次突破百亿。
从行业格局上，格上研究中心统计发现，这30家百亿级私募总规模达到6041.2亿，比三季度增加了2496.2亿，占证券类私募总规模的26.38%，占全行业私募实缴规模的5.44%。
与2016年末相比，2017年末共有11家私募机构新晋为百亿级私募，其中汇势通投资、千为投资、友山基金、三度星和这四家均是得益于债券策略规模的扩充;拾贝投资、保银投资、涌峰投资、新价值投资、源乐晟资产、凯丰投资和高毅资产则主要因业绩增长，吸引资金不断流入致总规模增加。
同时，格上研究中心也发现，私募行业“二八分化”现象明显，投资业绩好、市场影响力大的知名私募更受到资金追捧，呈现资金集中效应。据格上研究中心以往统计，发行方面，50亿以上规模的大型私募今年以来平均每家机构每月新发产品1只以上，而10亿以下的小型私募每家平均4到5个月才新发产品1只。迅速增加的规模迫使一些巨型私募开始控制规模，如凯丰投资、淡水泉投资等已经陆续控制销售节奏和规模。
格上研究中心
|
