继周二大跌之后，本周三A股市场高开低走，3300点关口面临考验，全天下跌1.81%，创下本轮调整以来的新低，美股暴跌引发的蝴蝶效应在全球蔓延。从基金表现来看，2月6日权益类基金几乎全军覆没，多只基金跌幅超过7%。在基金公司看来，在全球经济基本面变化不大背景下，中国核心资产向好仍然为股市提供支撑。
权益基金几乎全军覆没
WIND数据显示，2月6日主动和被动型的权益类基金算术平均跌幅达到2.72%，2590余只权益类基金中，净值免于下跌的仅51只，占比仅2%，仅1只基金上涨超过1%，即招商丰乐，当日其A类份额涨幅为1.05%，基金季报显示，去年四季度末其股票仓较低，不足9%。受益于大跌市场中的逆市上涨，截止2月6日，今年以来该基金也以18.8%的收益率成为收益最高的权益类基金。
除招商丰乐外，2月6日，前海开源金银珠宝当日净值也上行0.94%，当日国际现货黄金价格震荡走高，后获利回吐下行，A股市场上，黄金股涨跌互现，西部黄金涨停，赤峰黄金涨幅超过8%。除这两只基金以外，其余基金日涨幅均不超过0.5%。
而跌幅榜上，中小盘风格基金大跌，尤其是重仓国防军工的基金损失明显。国投瑞银招财、华商主题精选、金信多策略精选、华商未来主题、国投瑞银国家安全5只基金跌幅超过7%，分别达到7.64%、7.49%、7.38%、7.35%、7.07%。其中，除金信多策略精选以外，另外四只基金均在去年四季度末不同程度持有军工股。华商系两只基金则是军工板块的坚守者。而金信多策略精选成立于去年6月，在去年年末，该基金未持股股票，但从净值表现来看，由于规模较为“迷你”，今年1月该基金迅速建仓，年内累计跌幅已经超过21%。另外四只基金的年内跌幅也处于18%至20%之间。
此外，还有124只基金跌幅处于5%至7%之间，占比约5%。
基金公司不担心短期波动
不过基金公司对于市场的调整目前较为一致地持谨慎乐观态度。
万家基金认为，美股大跌主要源于此前过快上涨、美债利率过快上行和波动率持续偏低，但大宗商品并未明显下跌，显示经济基本面问题不大。当前中国市场和全球联动性明显增强，美股下跌对A股短期有一定负面影响，需要继续留意风险，特别是和全球关联度较高、外资有一定定价权的白马股。但在全球经济基本面变化不大背景下，中国核心资产向好的趋势也不会发生明显变化。
博时基金表示，市场近一周多的调整主要原因在于：一方面2018年开年以来全球股市共振A股市场也出现较为集中的上涨，市场主要指数短期累积了一定的超买风险;一方面全球及国内宏观经济如通胀预期等负面因素近期开始集中发酵，而且国内流动性方面的风险因素也开始阶段性出现。预期A股市场情绪中短期仍然处于一定反复的过程中。
招商基金表示，A股主要指数下跌的直接诱因是美股大幅回调，背后原因是长端利率受到通胀预期升温影响导致超预期上行带来的估值下杀、同时尾盘进一步引致触发机器做自动运算交易导致超卖;但美国经济长期经济基本面保持强劲，可以从盈利层面支持美股。
中欧基金也表示，投资者不需要对短期股指波动过于担心，而应对中国经济的韧性和中长期增长动能有信心，个股业绩及其确定性更值得重视。在投资研究时，更应注重基本面分析，可以自下而上深度挖掘价值标的。
■本报记者 刘庆华
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