3月1日,诺亚财富“智汇思享”系列论坛首场活动在北京举行,此次活动作为“原则”系列的首场论坛,特别邀请全球私募巨头凯雷投资集团新任联席首席执行官李揆晟(KewsongLee)到了现场,与投资者们面对面分享了《凯雷和它的投资原则》。
明智投资创造价值
凯雷投资集团创立于1987年美国华盛顿特区,资产管理规模为1950亿美元,拥有317个投资基金,目前已发展成为世界最大且最成功的全球另类资产管理公司之一,四大业务板块中仅私募股权资产管理规模就已达730亿美元。
凯雷投资自成立以来,一直在顶尖私募股权投资机构中名列前茅,其多年屹立不倒的辉煌业绩背后,是其坚持多年的投资目的与原则:明智投资,创造价值。
凯雷开创性地采用“凯雷一家”(OneCarlyle)的全球网络:要求全球各地从事不同行业的所有凯雷员工通力合作,共享深厚的行业知识、资深的企业营运专家团队以及投资组合公司的所有数据,为每一项的投资项目建立和实施量身定做的增值计划,以完成大规模基金的管理。
在坚持全球化布局的同时,凯雷也非常注重推行本土化策略。凯雷投资目前在全球六大洲的31个办事处拥有650多位投资专才,无论是美国还是欧亚市场,均由当地专业人士主导投资评估,深深地融入本土,找寻合适的投资机会,为投资人做到明智投资并创造价值。
投资的关键词是“长期”
作为一家全球顶尖的私募巨头,凯雷投资十分注重风险把控,以长期为客户创造确定收益为目标,在李揆晟这里,也不例外。“对于我的个人投资,我会将所有钱放在凯雷自己的项目上,这是第一点。其次,我并不会用杠杆,因为我不用杠杆所以我也没有什么资金负担,也并不介意投资资金的流动性。所以我做得非常简单,做长期的有价值的投资。另外,我只投自己熟悉的领域,如果我对一个事物不够了解,我不会对它进行投资。”李揆晟如是表示。
对于李揆晟的观点,对话环节时,诺亚财富创始投资人、首席市场官章嘉玉十分认同,“投资的关键词是‘长期’,如果我们做的是长期投资,就不会过分地对市场波动和周期感到担心。”“最重要的事情是了解什么是事物的本质,如果投资者并不是一年365×24攻克复杂事情的投资,那么最重要的事情是要了解什么东西带来回报。”在章嘉玉看来,好公司资本回报是高于社会平均水平的,所以投资到一个好的公司就优于社会平均水平。另外,时间是投资的好朋友,而不是时机。章嘉玉在分享中表示,复利值得期待,跨越一公尺,不追求七公尺,收益率看起来不太高,5%,12%,但是只要是时间够长,只要你选择到好的标的,持续性可以创造很好的绩效。
坚定看好中国市场
“就地区而言,首先应该说中国最值得投资;其次,目前欧元区的经济扩张速度虽然不及美国,但从大局来看,欧元区吸引力更大;另外,日本也非常有吸引力,有很多并购企业的机会。”谈及什么值得投资,李揆晟表示,从行业而言,技术和医疗行业有很多发展机遇。
事实上,早在1990年代末,凯雷投资集团就开始了在中国的投资活动,2005年凯雷投资进一步布局中国,分别在北京和上海设立了代表处,以深耕中国市场。过去十几年来,凯雷在华投资涉足的领域广泛,目前已经在中国内地投资了90多个项目,股本投资总额超过75亿美元。
2017年,中信股份、中信资本、凯雷投资集团和麦当劳达成战略合作,并成立新公司。新公司以最高20.8亿美元的总对价收购麦当劳在中国内地和香港的业务。
本报记者 苏启桃
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