创业板在经过一段时间反弹后出现震荡走势，虽然资金对于创业板分歧开始加大，但独角兽概念类股却十分火爆，市场整体的氛围更加偏向科技型的中小创个股。有分析指出，随着市场风格的逐步转向，部分资金从前期大涨的蓝筹股中向题材股流动，考虑到题材股相对体量较小，股价弹性好，短期具有业绩支撑的科技股仍值得投资者关注。
工业互联网
市场空间广阔
工业互联网概念近期表现抢眼，随着部分个股波动幅度加大，但随着资金的流入，相关概念股仍存上涨空间。
从政策面来看，2018年2月国家制造强国建设领导小组发布通知设立工业互联网专项组，催生产业政策红利，而早在2017年底，国务院已经发布发展工业互联网纲领性文件《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，全面支撑制造强国、网络强国战略，围绕互联网+实体经济深度融合大大目标。
从《指导意见》看，明确发展任务是推动“三大体系建设、两类应用、三大支持“的行动目标。华金证券分析师蔡景彦认为，上述两项政策从顶层设计的角度建立了完善的现代化工业体系打造目标，并且从政策的制定、推进、实施等多方面形成了全方位的政策支持，工业物联网迎来最佳产业风口。
尽管在经过了多年的发展后，我国工业互联网基础已经具备了一定的竞争力，但是未来仍然有着广阔的成长空间。蔡景彦指出，从产业建设的角度看，包括网络设备、服务器等基础设施依然是首先需要推进建设的部分，相关产业链的受益也将会较为明确。
从板块机会来看，太平洋证券分析师王文龙表示看好工业互联网两大领域投资机会。第一是工业互联网平台。根据赛迪顾问数据，中国工业互联网市场规模预计在“十三五”期间行业仍将保持25%左右的复合增长率，未来市场规模有望达到超万亿;第二是工业软件。国内对MES、PLM等工业软件需求旺盛，根据前瞻产业研究院的数据，2017-2022年，我国工业软件市场年均复合增长率维持在12%，预计到2022年市场规模将达到2489亿元。建议投资者关注工业互联网平台的用友网络、东方国信;工业软件的汉得信息、建议关注宝信软件、赛意信息、鼎捷软件等。
潜力股精选
东方国信(300166)
工业领域增速将加快
公司2017年营收15.49亿元，同比增长21.33%，归属净利润4.33亿元，同比增长32.23%，业绩符合市场预期。中金公司指出，近期公司的工业互联网平台Cloudiip稳步拓展。东方国信等4方成立的工业互联网产业基金将募资100亿，支持相关生态发展。公司工业领域收入有望在2018年加速增长。我们看好公司作为大数据企业打造跨领域的通用性平台。未来工业互联网市场集中度将提升，可能发生横向(跨行业)与纵向(跨领域)整合，横向整合可能优先发生;公司作为大数据企业，通用性技术较强，有望受益。
汉得信息(300170)
加速产业布局
公司2017年在智能制造、工业互联网领域不断布局。2017年5月，公司与宁波得厚领峰成立合资公司-上海云练信息科技有限公司;2017年5月，公司参与设立上海甄实建筑科技有限公司，持股39%;2017年6月，公司以自有资金2300万元投资参与设立国家智能铸造产业创新中心有限公司。中泰证券指出，公司是国内智能制造领域核心标的，智能制造相关产品线包括制造企业ERP、MES、PLM、C2M等智能解决方案。公司不断打磨和拓展新的工业软件产品线，公司智能制造业务有望得到快速增长。
宝信软件(600845)
迎来发展新机遇
公司智能制造业务主要包括了工业软件、自动化等业务。近几年，公司还培育了无人化、机器人等新兴业务领域。当前在技术走向成熟，人力成本高企，工业企业朝智能制造转型的背景下，我们认为公司智能制造业务有望充分受益行业发展。国海证券指出，国家先后推出《中国制造2025》、《智能制造发展规划(2016-2020年)》，并组织2017年智能制造试点项目评审，经过前期政策的推动及试点的探索，公司作为首批23家被工信部选出的智能制造系统解决方案推荐供应商之一，我们预计公司智能制造业务有望迎来新的发展机遇。
赛意信息(300687)
增速有望超预期
公司首批进入广东省工业互联网重点名单，顺德区“1+3+N”战略规划中的核心地位将帮助公司工业互联网业务快速增长。方正证券指出，国内市场不断扩容，国务院发布《深化“互联网先进制造业”发展工业互联网的指导意见》，广东省率先响应，在4城市试点并遴选重点扶持企业，公司入选首批名单有望充分受益。其中顺德区试点优先落地，仅在顺德一区，公司2020年将实现3亿元年收入，并有望向12倍的广东省级市场乃至全国蓝海复制，空间广阔。公司较强的竞争力、收购带来的显着协同效应以及行业的高景气度，预期公司未来仍能保持较快增长。
5G
催化性事件将出现
随着时间的推移，5G建设正在逐步加速。在业内人士看来，资本市场对5G预期也将更趋理性，5G在2018年不仅是主题投资，也将是确定性与成长性兼具的“投资提升+科技创新”产业大趋势。
从近期消息面来看，2018年2月，华为发布全球首款3GPP标准5G商用芯片和终端，华为与意大利电信和Fastweb合作完成5G试验，华为和印度最大的电信运营商Bhar-tiAirtel合作成功进行了印度首个5G网络试验;2018年2月，中国移动宣布今年将建世界最大规模5G试验网，中国移动启动“5G终端先行者计划”，预计2019年上半年将发布首批5G预商用终端，2019年第三季度将会有第一批5G智能手机上市。川财证券分析师黄超指出，5G产业链在快速发展，预计后续还会有较多的5G相关的催化事件出现。
值得一提的是，在政府工作报告中，明确提出2018年要推动5G产业的发展。5G预计将会在2019年预商用，2020年正式商用。万联证券分析师宋江波表示，5G商用将会带来大量产品的更新换代，比如手机。但是相比于4G而言，5G也对很多功能提出了更高的要求，比如频率更高、功耗更低等，为此相关电子元件也需要进行重新设计或者更换材料。所以，5G的商用将有利于拥有相关新技术和配套产品的公司。
中国在5G产业上，具有天时地利人和的优势。政府的大力扶持，中兴和华为在5G技术上国际领先，中国本身巨大的市场。浙商证券分析师刘金鑫指出，5G目前还处于主题投资阶段，5G商用牌照发放后，将进入业绩兑现阶段。目前建议投资者关注5G的龙头企业中兴通讯;业绩确定性强的光纤光缆企业亨通光电，中天科技;光模块企业光迅科技，中际旭创;受益于5G应用的物联网模组厂商日海通讯，高新兴;受益于5G带来的流量增长的CDN龙头网宿科技。
潜力股精选
中兴通讯(000063)
5G绝对龙头
公司年初管理层换届后，不断推出内部治理措施和改革，聚焦主营业务，剥离非核心业务。同时，公司持续对5G时代布局，在前不久结束的工信部二阶段试验中，公司成果仅次于华为，大幅度好于诺基亚和爱立信。西南证券指出，公司预计2017年公司归属于上市公司普通股东的净利润为43-48亿元，符合预期。考虑公司明年持续执行的聚焦策略及股权激励因素，预计未来业绩能够实现平稳增长，业绩确定性较好。今年年底至明年，3GPP会议将会密集召开，5G协议持续冻结，催化因素多。公司作为5G绝对龙头有望充分受益，估值水平或进一步提升。
日海通讯(002313)
驶入成长快车道
公司业绩主要来源于传统通信基础设施销售和通信工程服务。在运营商资本开支低谷期，公司通过调整产品布局和业务模式，依旧保持了收入超过15%的增长，预期在5G进入大规模建设期时，将有明显好转;此外，2017年还有龙尚科技2个月的并表促进收入增长。公司净利润增速大幅好于收入增速。国信证券指出，公司实际控制人一致行动人润良泰物联网产业基金两次增持公司股份，公司也发布计划拟实施第二次员工持股计划，彰显长期发展信心。我们看好物联网行业的发展，公司团队的背景和执行力，以及公司的布局和发展思路。
光迅科技(002281)
存溢价空间
公司是全球第五大光器件厂商，市占率约6%。在中国厂商中，公司是唯一拥有光芯片自主研发和量产能力的上市公司，研发能力突出。传输网建设、数据中心需求等将驱动公司的长期增长。中金公司指出，公司将战略重点从电信市场向数通市场倾斜。数通市场2017年开始对100G光模块的需求爆发，预计这轮需求将持续3-5年。公司当前数通市场营收占比仅为15%左右，随着公司对数通市场的重视以及自研光芯片的进展，此块营收预计可能快速增长。公司将受益于运营商传输网建设，毛利率触底反弹，公司是A股市场从事光芯片研发的稀缺标的，可以给予一定溢价空间。
烽火通信(600498)
国企改革持续推进
公司是武邮院旗下上市公司，从公司层面来看，公司作为国内光通信龙头，受益行业高景气。在此基础上，着力打造数据承载、云计算、大数据三个核心集成平台，实现有光通信专家向ICT专家的转型。招商证券认为，此次合并后，烽火集团将占据主导，协同效应显现，助力公司综合实力持续提升。此外，公司业绩具备安全边际，保守预期来看，按股权激励解锁条件，2017年扣非净利润7.87亿，2018年至少完成8.6亿左右。考虑到2018年为运营商资本支出小年，增速维持15-20%，净利润至少10亿以上。公司处于历史估值中枢的相对底部区间，是中长期布局时点。
人工智能
政策有力护航
自2017年“人工智能”首次写入两会政府工作报告之后，国务院就发布《新一代人工智能发展规划》并提出三步走规划。科技部又在去年年底召开新一代人工智能发展规划暨重大科技项目启动会，宣布成立新一代人工智能发展规划推进办公室，并公布首批国家新一代人工智能开放创新平台名单。工信部印发《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划》。2018年1月国家标准化管理委员会宣布成立国家人工智能标准化总体组、专家咨询组，并发布《人工智能标准化白皮书2018》。此次“人工智能”再次写入政府工作报动告并将继续成为2018年的工作重点之一。
东莞证券分析师包冬青指出，2017年《政府工作报告》与《新一代人工智能发展规划》提出“三步走”的战略规划，到2020年，人工智能核心产业规模超过1500亿元，带动相关产业规模超过1万亿元。随着深度学习算法获得突破，由基础层和技术层的渐进成熟有望传导至应用层加速落地，场景数据是关键。
互联网巨头加速布局人工智能产业，人工智能已经站上风口，广阔的前景为相关产业链上的公司提供了中长期的投资机会。随着市场对人工智能认识的深化，真正的人工智能概念股更容易走的更远。银河证券分析师钱劲宇指出，2018年行业个股分化将持续，继续看好有一定的护城河，人工智能与行业结合的标的。建议投资者重点关注人工智能+汽车的四维图新、东软集团;人工智能+医疗的科大讯飞、思创医惠、东华软件、万东医疗;人工智能+安防的海康威视、大华股份、苏州科达;人工智能+金融的同花顺、恒生电子;人工智能+教育的科大讯飞。
潜力股精选
恒生电子(600570)
人工智能加速布局
公司2017年3月投资智能投顾公司北京商智，开拓新的产品线，在智能投顾领域又下一城;2017年4月投资美国区块链公司Symbiont，未来有望将区块链技术应用到国内金融市场，6月发布智能咨询、智能投顾、智能投资、智能客服四款基于人工智能的Fintech产品。海通证券指出，公司在Fin-tech领域的持续布局有助于公司在金融IT领域保持领先地位，保证长期发展能力。未来公司将在传统金融IT领域持续领先，在AI、区块链等新技术的投入也将转化为产品及市场竞争优势，看好公司长期发展能力。
大华股份(002236)
开启新一轮景气周期
公司业绩持续增长反应了在“雪亮工程”的推进以及AI安防的新需求下来的行业景气度提升。海通证券指出，公司定位由原先的数据运营服务商进一步明确为成为以视频为核心的智慧物联解决方案提供商及运营服务商，突显了公司在人工智能时代，以视频处理技术为核心，向外通过大华视频云、人工智能应用作产品延伸的智慧物联发展战略。公司的智能安防物联网大平台融合了公司在技术、解决方案以及产品上的优势，同时公司在智慧城市、智能汽车、民用安防多领域切入布局智能物联网。在行业高景气度下，公司积极布局安防智能化和物联网等领域，多元驱动，收入有望继续保持高速增长。
海康威视(002415)
新利润增长点出现
公司围绕计算机视觉打造创新业务。海通证券指出，人工智能技术在计算机视觉中得到应用，安防属于好的应用场景，同时公司具有强大的研发实力。2016年公司推出基于GPU/VPU和深度学习技术的“深眸”系列智能摄像机、“超脑”NVR、“脸谱”人脸分析服务器等系列产品。公司的计算机视觉产品覆盖前端到后端，在云和端再平衡的人工智能变革下，前端+后端的人工智能行业应用解决方案更加具有竞争力。大数据存储效率提升加速人工智能后端产品的落地，计算机视觉产品覆盖前后端为公司贡献新的盈利增长点。
科大讯飞(002230)
保持领先优势
公司提出的“平台+赛道”战略初显成效，形成了体量级营收。公司有望在2018年延续了2017年收入增长趋势，并且随着收入体量上升，研发投入占比有望进一步摊薄，在财务报表上进入获利期。天风证券指出，公司在人工智能领域摘取了七项国际第一，保持领先优势，并通过投资锁定在机器视觉等技术优势。随着人工智能技术热潮期结束，人工智能应用即将迅速落地。作为全球最大的人工智能平台商之一，公司开放平台覆盖国内60%以上的人工智能开发团队。公司创新生态圈的建立将进一步稳固公司在全球“最聪明公司”排名中的地位。
■本报记者 林珂
|
