随着寒露的到来，秋季时节正式结束。而与天气同样“入冬”的，还有多种理财产品。在市场分析人士看来，受流动性宽松趋势影响，银行理财、互联网宝宝收益仍将处于下跌模式。在此情况下，应该如何布局理财产品以守住“钱袋子”?在投资过程中又有哪些值得关注的问题?
A
银行理财
选择与自身投资偏好相符的产品
随着流动性趋于宽松，理财产品整体收益率在今年2月到达高点后逐步回落，截至8月，月均收益率目前已出现“六连降”。融360数据监测显示，8月银行理财产品平均预期收益率为4.67%，环比下降0.08个百分点，已经达到10个月以来的最低值。
9月尽管面临季末考核等因素，银行理财收益暂时止住连跌的趋势，但亦未出现收益季末反弹现象。据普益标准数据，国庆前一周(9月22日-28日)，199家银行共发行了1357款银行理财产品，其中封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.58%。较8月总体依然继续回落。
那么，未来银行理财是否还有回暖可能性?在市场分析人士看来，流动性的合理充裕下，短期内理财产品收益或难有较大幅度回升。“受季末因素影响，银行理财收益率止住下滑趋势，但节后流动性会进一步宽松，银行理财收益率很有可能会重启下跌模式。”融360分析师认为。
普益标准研究员于康则指出，资管新规落地实施，银行理财产品目前正处于转型过度期，净值化转型要求下，为了控制产品净值的大幅波动，在风险与收益平衡方面，底层资产投向会更加谨慎选择保守类型资产，严控产品风险的同时就会舍弃一定收益空间。
另一方面，收益大概率回落的同时，受节假日影响，10月银行理财发行量预计也会迎来较大幅度的下降。“对于银行投资者而言，在银行理财打破刚兑的大环境下，购买理财产品时需要重新衡量自身投资收益的预期和风险承受能力，培养盈亏自负的投资意识，选择与自身投资偏好相符的产品类型。”于康建议。
不过，对于此前受限于银行理财5万元“门槛”的投资者而言，四季度或迎来利好。9月28日，银保监会正式发布《商业银行理财业务监督管理办法》，将单只公募理财产品的销售起点由目前的5万元降至1万元。截至10月8日，招商银行、农业银行、建设银行、交通银行均已发布公告，下调部分理财产品销售起点至1万元。
B
互联网宝宝
中长期收益率更具参考价值
相较于银行理财，互联网宝宝收益下滑则更加显著。截至国庆前一周，互联网宝宝产品平均七日年化收益率为3.07%，已连续12周下跌，并创近两年新低。而据融360数据，9月27日，互联网宝宝平均收益率已经跌至3.01%，距离“破3”仅一步之遥。
与此同时，9月21日-27日，在全部74只互联网宝宝中，48只收益率在3%-4%之间，另有1只在4%-5%之间。然而，据记者不完全统计，10月7日，仅有22款互联网宝宝七日年化收益率高于3%，另有19款互联网宝宝七日年化收益率在1%-3%之间，且收益重心仍在逐渐下移。
其中，博时基金的“博时现金宝(博时现)”七日年化收益率最高，为3.62%。仅次于其后的是广发基金的“广发钱袋子”和腾讯的“佣金宝”，七日年化收益率均为3.53%。这也是仅有的三款七日年化收益率仍高于3.5%的互联网宝宝产品。
就在10月7日，央行再次定向降准，将各大银行存款准备金率下调1个百分点。市场人士认为，这也意味着流动性将会保持宽松，互联网宝宝收益率大概率还会继续下降，今后收益跌破3%的互联网宝宝或继续增多。
对于仍选择投资互联网宝宝的投资者而言，分析人士建议，首先，第三方支付系宝宝在收益率、应用场景方面仍占据优势。以国庆节前一周为例，第三方支付系宝宝平均七日年化收益率为3.23%，依旧遥遥领先，银行系宝宝、基金系宝宝、代销系宝宝平均七日年化收益率分别为 3.07%、3.04%、2.86%。
与此同时，目前互联网宝宝在收益表现方面存在差异，但在选择具体产品时，相较于短期七日年化收益率，中长期收益率更具有参考价值。
此外，由于今年存款类产品收益率逆势上涨，部分大额存单、结构性存款等产品利率已超过互联网宝宝，在此情况下，也可作为日常理财的选择之一。
■本报记者吉雪娇
|
