基建补短板正在进行，发改委密集批复近万亿投资项目，涵盖特高压、高铁等类型基建。有分析认为，下游投资的加大，或将拉动钢铁、有色、水泥等上游资源行业价格。经济趋弱的同时政策趋向放松，看好基建稳增长利好的上游资源行业。为此，《金融投资报》记者梳理出券商看好的6只潜力股，供大家参考。
紫金矿业(601899) 产量爬坡盈利提升
紫金矿业收购Nevsun取得Timok铜金矿上带矿和Bisha铜锌矿的控制权，将显着增加公司优质资源储量。收购完成后，公司将新增铜资源储量约825.3万吨，占公司现有铜资源储量的26.22%;新增金资源储量约241.8吨，占公司现有金资源储量的18.32%;新增锌资源储量约187.7万吨，占公司现有锌资源储量的23.97%。公司坚持资源战略布局，提升公司核心竞争力和国际行业地位。
天风证券表示，前期公司发行3.5亿美元债，未来两年大概率能够持续100亿元左右的经营性净现金流，公开发行后有望改善财务费用，资产负债率可能进一步下滑。现有矿山科卢维奇、多宝山等扩产不断在摊薄成本，2019-2022年粗算自产铜锌均有大幅增长，产量爬坡仍有望给公司带来盈利持续增长。
驰宏锌锗(600497) 5G档口提速锗消费
驰宏锌锗是国内铅锌龙头公司，控制总铅锌金属储量超过3000万吨;其中，国内铅锌资源储量超过700万吨，加拿大塞尔温项目控制级加推断级铅锌金属量合计2690万吨，为全球未开发的五大铅锌项目之一。云南会泽和彝良旗下两座矿山铅锌品位分别为26%、22%，远高于国内外铅锌矿山开采品位。
招商证券认为，公司铅锌矿石中含有丰富的高品质锗资源，目前已探明会泽、彝良铅锌伴生锗金属达600吨，年产锗金属近40吨，约占全国锗金属产量的25%。泛亚问题和供应过剩压制着近几年的锗价，预计消费持续高增长，尤其5G档口提速锗消费，锗供需基本面迎来转机，预计2019年锗供应逐渐转缺口。2016年以来，公司控制锗外销量，提升库存，为未来锗深加工资源储备。
兴业矿业(000426) 银价走牛业绩向好
兴业矿业2016年收购银漫矿业和乾金达矿业100%股权，其中银漫矿业以铅锌银矿和铜锡银锌矿蕴藏为主，含银量较高、矿产品位较高，剩余服务年限较长，为国内最大单体银矿。通过技改后，年采选白银210吨，亦是国内最大白银生产矿山。矿区圈定工业矿体共214条，矿区内保有资源储量6360.22万吨，其中银金属量10172.36吨，据此公司成为国内当之无愧的矿产银龙头。
财通证券预计2019年美国经济边际放缓，美元整体进入加息周期尾声，美元走弱是大概率事件，加上金银比处于20年来高位，有望逐步回落，银价有望进入大牛市。公司白银产量不断提升，2019年矿产银产量约为360吨，产量居于行业第一位，叠加银价走牛，预期公司业绩弹性较大。
新兴铸管(000778) 国企改革预期升温
新兴铸管有强大的科技创新能力和技术创新团队，在铸管领域和铸造行业拥有自主知识产权及核心技术，填补了多项国际技术和产品空白。公司高科技产品在国内国际市场广泛应用，承接多个国家重点项目。目前公司生产规模和综合技术实力居世界前列，其中国内市场占有率达到47%，市占率高，是国内的铸管龙头企业。此外，公司超过30%的产品出口到世界120多个国家和地区，销售网络覆盖亚洲、欧洲、非洲、美洲。
招商证券认为，作为新兴际华集团的重要子企业之一，公司主营业务为离心球墨铸铁管及配套管件、铸造制品、钢塑复合管、钢格板、特种钢管、钢铁冶炼及压延加工等，目前拥有六大产品系列。随着新兴际华集团成为国有资本投资公司试点企业，国企改革预期有所升温，利好公司发展。
三钢闽光(002110) 区域龙头地位稳固
三钢闽光业绩保持快速增长态势，2018年6月完成三安钢铁收购，三安钢铁2018年一季度净利润4.7亿元、二季度净利润4.7亿元、三季度净利润6.57亿元，盈利能力强于本部。公司区域龙头优势强，铁前的成本与其他同类型企业基本相当，后续轧钢工序不断对标挖掘降本增效，形成较强成本优势;公司不同基地有特定的覆盖区域、销售范围，基本覆盖福建市场;营销模式根据市场灵活调动、判断，维持跟经销商共赢的理念，与代理商关系稳定。
招商证券表示，公司未来整合发展重点是省内，进一步巩固区域市场龙头企业地位，同时也会考虑跨区域实施兼并重组。公司目标是成为6-8家4000万吨的大型钢企之一，未来集团的钢铁主业资产都会装入上市公司。
鞍钢股份(000898) 盈利能力逐步增强
鞍钢股份目前拥有鞍山、鲅鱼圈、朝阳三大生产基地，拥有铁产能2600万吨，粗钢2740万吨，钢材产能2877万吨。横向对比，公司累计吨钢毛利797元，盈利水平在上市钢企中处于中游，在板材产品为主的公司中属于优秀。
申万宏源证券认为，公司通过高溢价94.57%，对应1.95倍市净率完成朝阳钢铁的收购。目前在供给侧结构性改革严控新增产能大背景下，钢铁产能指标具有不可再生性，本身具有价值。如果将预估价值29亿元的钢铁产能指标看做无形资产考虑在内，本次收购的实际市净率仅为0.99倍。收购完成后，公司盈利规模、盈利能力增加，负债率有所提升，但仍在合理水平。更为重要的是，朝阳钢铁成为公司全资子公司后减少了同业竞争。公司也实现了鞍山本部、鲅鱼圈和朝阳三个钢铁生产基地的协同发展。
■本报记者 林珂
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