近日，北京利尔发布年报，营业收入和净利润双双上涨十分亮眼，并给出了年度的利润分配预案。然而，不仅二级市场没有给公司利润高增长以正面反应，3月26日公司还收到深交所问询函，后者要求公司就年报中营收与净利润增幅差异较大、经营活动产生的现金流量净额等问题作出解释。
净利润翻倍很“亮眼”
3月15日，北京利尔发布年报，次日因发现审计报告填写出现错误，于是更正了年报。2018年，公司实现营业收入31.97亿元，比上年同期增长39.74%;实现归属于上市公司股东的净利润3.33亿元，同比大幅增长102.66%;归属于上市公司股东的扣非净利润3.06亿元，同比更是增长302.89%;基本每股收益0.28元。
北京利尔属于非金属矿物制品业，主营业务为钢铁、有色、石化、建材等工业用高温材料的研发设计、配置配套、生产制造、安装施工、使用维护与技术服务为一体的“全程在线服务”的整体承包业务，主导产品为耐火材料。
对于业绩的大增，公司表示，2018年度在国家持续推进供给侧改革和环保整治力度持续加大的宏观环境下，公司下游钢铁等行业的运行持续向好，公司积极调整经营策略，立体创新，精细管控，销售规模取得较快增长，成本费用得到较好控制。
年报中，北京利尔同时给出了2018年度的利润分配预案，公司拟11.90亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.28元(含税)。
另外，公司同时还披露了2019年度配股预案，本次配股按每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售，配股预计募集资金总额不超过8亿元，扣除发行费用后的募集资金将用于日照利尔绿色耐火材料生产线建设项目一期(16万吨/年)项目和补充流动资金。
业绩大好、分红，配股募资对产能进行转移和补充，一系列的公告并未给北京利尔股价带来助力。自年报发布之后到3月27日收盘，公司股价一直在4元/股左右徘徊，3月27日收盘报3.93元/股。
多项关键数据存疑
尽管北京利尔业绩抢眼，但细看之下还是存在一些疑点，3月26日公司就收到深交所年报问询函。
如上所述，北京利尔2018年营业收入同比增长39.74%，净利润同比增长却高达102.66%，增长幅度明显差异较大。且就在公司2018年实现净利润3.33亿元的同时，公司经营活动产生的现金流量净额不仅没同步增加还出现大幅下滑。年报显示，去年公司经营活动产生的现金流量净额额-4028.78万元，同比降低149.52%，其中第一至第四季度分别为-9739.88万元、-300.75万元、1568.26万元和 4443.59万元，波动剧烈。于是，深交所要求公司结合行业特点、公司业务模式、产品类别、收入和成本构成、费用等因素，分析公司营收与净利润增幅差异较大的原因及合理性;并结合公司行业特点、产品类别、销售模式、收入确认政策和收款政策等说明经营活动产生的现金流量净额与净利润差异较大的原因，并分析各季度经营活动产生的现金流量净额波动较大的原因及合理性。
年报还显示，北京利尔2018年末其他货币资金余额为4.75亿元，同比增长125.03%，深交所要求公司说明其他货币资金的性质、形成原因，是否涉及新的销售模式，如涉及保证金，请分别说明各保证金对应的项目。
值得注意的是，2018年度业绩大幅增长的北京利尔应收账款水平较高，公司还特别提示了应收账款坏账的风险。数据显示，2018年末公司应收账款余额为13.55亿元，占资产总额的比重为26.17%;计提的坏账准备金额为2.92亿元，占利润总额的比重为70.75%。按欠款方归集的年末余额前五名应收账款金额合计3.28亿元，占应收账款总额的比重为24.18%。对此，深交所较为担心，要求公司说明2016年至2018年公司与上述欠款方之间的款项结算情况与合同约定是否一致，并详细说明明坏账计提的充分性、合理性。 另外，2018年度北京利尔还新增了关联方采购，金额为1.16亿元，占年度采购总额比例为 6.45%，该关联方成为公司第一大供应商。深交所要求公司补充披露这一关联方的的具体名称、关联关系类别等。
子公司问题被关注
除了北京利尔本身的多项数据存在疑问之外，其子公司及控制公司的“问题”也被关注。
年报显示，尽管公司业绩大幅增长，但其子公司中却有“拖累”。去年，其主要子公司洛阳利尔中晶光伏材料有限公司和海城利尔麦格西塔材料有限公司为亏损状态，分别亏损了3622.13万元和4932.59万元。深交所要求公司结合该两家子公司的业务开展情况、业务模式、功能定位以及历史经营业绩等情况，说明其报告期内亏损的具体原因、未来发展战略和经营计划及对公司业绩可能产生的影响。
另外，年报中还披露了一笔持有待售资产，即2017年4月25日北京利尔与青岛特殊钢铁有限公司签订《股权转让协议》，公司将持有的青岛斯迪尔新材料有限公司49%的股权全部转让给青岛特殊钢铁有限公司，预计处置时间为2018年12月31日。但截止 2018年12月31日，青岛特钢尚未向公司支付股权转让款项，股权转让协议未终止执行，北京利尔将上述股权预计处置时间变更为2019年12月31日。
对此，深交所要求公司补充说明本次股权转让的具体原因、履行的审批程序、交易对手方具体情况以及是否与公司存在关联关系，并说明该持有待售股权的具体转让计划和收款安排，并说明是否存在减值迹象，是否需要计提减值准备。
金融投资报记者梳理发现，2013年11月公司发布公告称拟与青岛特殊钢铁有限公司、青岛坤博进出口有限公司共同出资设立青岛斯迪尔，各方的出资比例为：北京利尔49%、青钢公司35%、青岛坤博16%，联营公司的意在扩大公司产品链条和经营规模，提升公司的盈利能力。然后在2014年1月29日，青岛斯迪尔就注册成立了。但是在随后的公告中，记者再未找到关于青岛斯迪尔成立及后来的转让的相关公告。且在之后几年的年报中，记者均未查到青岛斯迪尔的经营情况。
■本报记者 苏启桃
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