延续4月末的跌势，5月首个交易日上证指数大跌5%以上，指数重回2月末的水平。不过回顾今年前4个月的表现，由于市场有所分化，消费和农业板块持续强势，相关基金涨幅仍有较大涨幅，招商中证白酒和银华农业产业表现居于权益类基金前列。跌幅榜上，前4个月共有42只基金亏损，九泰天宝垫底，亏损近8%。
股票型：银华农业产业居首
WIND数据显示，今年前4个月，剔除年内成立的新基金，股票型基金算术平均涨幅达到期25.48%(仅计A类份额)，超越同期上证综指涨幅23.43%。
银华农业产业以63.1%的涨幅排在股票型基金第一位，同时该基金也是涨幅最高的非指数型的权益类基金。根据最新披露的基金定期报告，截止今年一季度末，该基金股票仓位为81.6%，与去年年末的水平持平。该基金重点配置了农业和消费中的食品饮料板块，这正是今年以来涨幅最高的两个板块。据WIND数据，农业板块和食品饮料总市值加权涨幅分别达到59.65%和52.27%，在28个申万一级行业中排名前两位。
诺安新经济、中欧消费主题A、诺安高端制造、中欧品质消费A、易方达消费行业紧随其后，且涨幅在5成以上，分别为58.01%、50.85% 、 50.85% 、 50.82% 、50.73%。除诺安两只基金外，另外三只基金的配置重点均在上述两个领域。
而诺安两只基金的配置重点有所不同，以诺安新经济例，其前十大重仓股包括美锦能源、用友网络、唐人神、中信证券、温氏股份、红相股份、三盛教育、通威股份等，其基金经理在季报中表示，其配置逻辑是“新经济领域、受益于减税和行业供需格局发生明显变化的行业和公司”。
跌幅榜上，财通集成电路产业A是唯一一只下跌的股票型基金，前4个月累计收益率为-1.09%。今年一季度末该基金股票仓位为79%左右，基金经理在季报中表示，一季度该基金基本维持了2018年底的投资组合，超配了通信产业链上下游的企业，减持了互联网金融和券商板块。一季度通信板块表现不俗，但基金业绩却垫底。此外，鑫元核心资产A、前海开源公用事业、上投摩根核心精选等基金涨幅滞后，均不足5%。
混合型：多只空仓基金高位加仓
混合型基金平均涨幅只有19.11%，共有17只基金涨幅超过5成。其中，前海开源中国稀缺资产A以59.57%的涨幅居前。事实上，到今年一季度末，该基金在同类基金中排名并不拔尖，但在4月份，该基金大涨11%以上，是全市场仅有的月度涨幅在10%以上的4只基金之一，因此排名迅速提升。
从配置来看，一季度末该基金股票仓位为92%，较去年年末有所提升，其前十大重仓股包括牧原股份、正邦科技、贵州茅台、温氏股份、新希望、长春高新、我武生物、片仔癀、山东黄金和唐人神，其中，正邦科技、新希望4月份股价均涨3成以上，唐人神、贵州茅台涨幅分别达到26%和14%以上。
银华内需精选、金鹰主题优势、前海开源沪港深价值精选、富国消费主题收益率分别为58.58%、58.26%、57.00%、55.66%。
跌幅榜上，亏损的基金也达到40只，九泰天宝、金鹰元和A、诺德新享、中邮景泰A领跌，收益率分别为-7.36%、-3.97%、-3.13%、-3.12%。
从亏损的基金来看，40只基金中，一季度末股票仓位在10%以下的占到26只，但同时也有不少基金是在一季度明显提高了仓位。以九泰天宝A和金鹰元和A为例，去年年末两只基金的股票仓位均为0，但到了一季度末提升至34%及71%以上，从基金净值变化趋势来看，两只基金均于3月份开始加仓。而今年一季度上证指数快速上行，并于4月初达到这轮行情的最高点。两只基金加仓也可谓加在了相对高点。
指数型：白酒基金继续领跑
指数型基金中，跟踪消费尤其是跟踪白酒指数的基金继续领先。
具体来看，继一季度领跑之后，4月份招商中证白酒再度上涨，其前4个月累计涨幅已经达到63.81%，在权益类基金中名列首位。鹏华中证白酒的累计涨幅也达到57.64%。据WIND数据，申万三级行业中，白酒板块的涨幅高达67.9%。
消费类指数基金中，汇添富中证主要消费ETF、嘉实中证主要消费ETF、汇添富中证主要消费ETF联接的收益率分别达到52.66%、52.20%、49.58%。
此外，跟踪深证红利指数、农业指数和非银指数的基金收益率也表现较好，工银瑞信深证红利ETF、易方达沪深300非银ETF、前海开源中证大农业增强收益率都在4成以上。
仅有华润元大中创100亏损，前4个月收益率为-1.96%。一季度末，该基金股票仓位为0，资产规模仅有300万元。
不少成立于2018年四季度的指数基金建仓过于缓慢，基金收益率不超过5%，包括信达澳银沪港深高股息、银华中证央企结构调整ETF联接、建信港股通恒生中国企业ETF、国泰恒生港股通。
■本报记者刘庆华
|
