随着今年以来基金发行突破万亿元大关，在众多基金中，优势突出的产品颇受市场关注。针对日前再度开闸的浮动管理费率基金，业内人士指出，此类基金旨在打破传统固定管理费率基金“旱涝保收”的模式，将基金管理人利益与投资者利益捆绑，在激励管理人做好业绩的同时，也保护投资者利益，提升投资体验。据悉，将于12月20日结束募集的国泰研究精选两年持有期混合基金，基于浮动管理费率模式，同时通过设定锁定持有期的方式，引导投资者进行长期投资，以期持续赚取稳健收益。
业内人士指出，与普通固定管理费基金相比，浮动管理费基金具有多重显著优势。以正在火热发售中的国泰研究精选为例，首先，新费率模式有利于实现管理人与投资者的利益捆绑，鼓励管理人努力提高产品业绩进而获取业绩报酬;其次，该基金设定最短持有期限，有利于培育长期投资理念，避免投资者追涨杀跌、频繁申赎。
此外，国泰研究精选基金采用低固定管理费+业绩报酬的模式，其中固定管理费率0.8%/年，低于全市场混合型基金一般费率，有利于降低投资持有成本;同时，在新模式下，业绩报酬部分也设置了提取门槛，按照每笔份额持有期逐笔计提业绩报酬，投资者赎回时持有期年化超8%才收取业绩报酬，避免了管理费收取的错位，基金经理在投资中就会更加稳健，力求实现长期稳健增值，更有利于提高投资者体验感。
据了解，国泰研究精选拟任基金经理徐治彪具有丰富投研经历，7年证券从业经验，目前管理国泰江源和国泰大健康两只产品，任职期间频创佳绩。据Wind数据显示，截至12月12日，徐治彪的代表产品国泰大健康基金年内回报率达67.00%，远超同期沪深300指数增长率29.24%，在345只普通股票型基金中排名前8%。数据同时显示，该基金同期业绩超越基准回报率高达54.87%，创造了比较丰厚的超额回报;在今年前11个月的完整运作中，该基金有9个月战胜业绩比较基准，月胜率达81.82%。
持续优异的业绩表现并非偶然促成，而是源于基金经理多年投研经验的深厚积淀。据了解，徐治彪具有医学和金融双专业背景，研究行业广泛涉及医药、大消费、化工、电气设备等众多领域，涵盖了高成长型与价值蓝筹型行业。在投资研究中，徐治彪以研究驱动型投资为主，对产业周期和企业经营拥有深刻的洞见和理解，擅长于挖掘优质个股并长期持有。
公开披露数据显示，徐治彪自2017年任职国泰大健康基金经理以来，该基金的前十大重仓股持股周期普遍较长，以中长期为主、重仓股占比稳定且保持较低的换手频率。此外，其对重仓股的深入研究和把握，可降低犯错风险，得以在有效降低交易成本的基础上实现长跑制胜。
展望后市，徐治彪认为，A股侧重价值投资的趋势会长期存在，前期被市场抛弃的一些中盘优质标的随着业绩的释放以及外资的重视，或迎来比较好的投资机会。行业配置方面，他首先看好医药消费，医药行业是外资流入背景下的优势行业，也是出现长期牛股的主要行业，可通过长期配置力求赚取稳定收益，如生长激素、骨科、药店等，尤其是医药整体系统性回调后，一些细分趋势好、估值合理的公司会依然有机会;其次，新能源汽车板块，经过三年调整，未来趋势大概率向好;再次，在5G、军工领域，将精选估值低、长期趋势好的个股;最后，趋势已经开始的板块也颇具投资吸引力，如轻工行业的包装行业、纺织服装行业的儿童服饰等。
|
