欣旺达公司决定成立VR穿戴事业部,全面负责公司VR智能可穿戴设备的相关业务。将统筹在电池、SMT、塑胶以及喷涂、整机组装和测试方面等的制造能力。公司重视VR业务程度高,预计其将在未来5年成为三大核心业绩贡献点之一。公司在2015年已经开始VR产品的开发制造业务,虽然业绩贡献较小,但是在VR将成为未来五年的最大智能硬件创新之一时,坚定成为事业部,预计将在未来贡献较多利润。从产业了解到,oculus、暴风、乐视等VR产品今年保守预计出货量都至少500万部,以智能手机当年的出货增速看,从百万达到千万量级的出货可能只要一年,从千万达到亿级别也只要一年,消费电子的成长性之快需要公司的迅速反应,公司具有这一特质,坚定看好公司进展。
公司2015年3C业绩高速增长,预计2016年将保持高增长,奠定业绩安全边际。汽车和新能源方面公司重点培育,2016年预计将是收获之年,工业4.0自动化水平有望得到多客户的采纳。大客户的产品自动化率几乎100%,未来将是其他客户的渗透率上升逻辑,在软的方面的提升将持续提升公司效率,完成智能工厂的初步架构.
在VR产业持续落地的情况下,看好公司的反应速度,在一个动荡分化的市场情况下,我们认为公司能够提供靠谱确定的业绩回报,坚定推荐,目标市值250亿元。
安信证券
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