大盘震荡反弹，随着题材股的重新走强，市场赚钱效应在逐步回升。在接受 《金融投资报》记者采访的业内人士看来，存量资金开始向题材股转移，其中，具有业绩、题材支撑的科技股更值得投资者关注。从细分领域来看，计算机、5G、人工智能、机器人、特斯拉等概念股值得重点关注。
计算机
挖掘细分龙头 宜四维度入手
从行业基本面来看，计算机行业整体继续保持较快增长，相比去年四季度有回暖趋势，今年二季度业绩整体增速有望继续小幅改善。值得一提的是，虽然行业整体将持续回暖，但内部分化依然严重，各细分龙头龙头的业绩增长将更为优秀。在行业人士看来，由于资金面趋紧，板块整体估值仍然处于调整期，龙头个股有较大的估值优势，因此宜关注高成长低估值的龙头个股。《金融投资报》记者注意到，近期MSCI新兴市场指数及全球指数正式纳入A股，222只A股确认加入，计算机板块本次确定纳入的个股有石基信息、海康威视、大华股份、恒生电子、科大讯飞、二三四五、航天信息和紫光股份，作为中长期利好，纳入MCI篮子的计算机龙头将持续受益。“计算机板块已出现个股分化，白马股与优质成长股更受青睐”。东方证券分析师浦俊懿表示，取得相对收益的个股大多呈现出在细分市场处于相对领先地位、业绩增长较为稳定、估值较为合理、现金流情况良好等特点，这些公司在业绩预期逐步验证以及估值切换的带动下，将为投资者创造价值。“本次部分白马股纳入MSCI将有利于A股的机构投资者占比提升，龙头个股的风险偏好有望延续。”
在行业走势分化加剧的背景下，东方证券分析师郝彪建议从四个维度布局内生驱动的优质成长或者资产整合空间大、整合效率高的央企龙头。“考虑到中报披露期临近，我们优先选择低PEG，同时中报有望高增长的细分龙头。”郝彪表示，一是低PEG细分成长龙头，建议关注汉得信息、启明星辰、新大陆、飞利信、华宇软件、太极股份。二是央企混改龙头，建议关注中电广通、杰赛科技、中国长城、卫士通、中国软件。三是近期推出员工激励或者增持计划的龙头，建议关注用友网络、飞利信、华宇软件。四是计算机行业风口的人工智能，建议关注恒生电子、思创医惠、科大讯飞等。
● 潜力股精选
用友网络(600588)
云服务与金融业潜力大
一季度营收增速高于2016年同期，软件业务起到重要作用。中信建投证券分析师程杲认为，公司软件业务将继续保持高速增长，为开展云服务和金融服务提供重要保证。面向大型企业，升级高端业务客户经营体系，制定出各类业务的实施交付工作清单。面向中型客户，完成了U8+发票管理上市工作，U8+V13.0进入客户验证阶段，并完成了友云采、云报账的融合集成工作。面向小微企业，在渠道建设方面拓展新型合作伙伴，有效促进了销售收入增长。2017年是用友网络转型关键期，程杲看好公司云服务和金融业务的发展。
科大讯飞(002230)
构建人工智能产业生态
以领先的源头技术为基础，逐步构建人工智能产业生态。海通证券分析师郑宏达表示，从人工智能写进政府工作报告可以看出，今年将会是人工智能和“互联网+”爆发的一年，人工智能已成为当今社会发展乃至国家战略的重要领域之一，作为语音领域的国产代表及全球翘楚，科大讯飞有望在后续的竞争中充分受益相关产业政策和财税金融政策，带领中国的语音技术和人工智能走向全球，实现智能语音应用的爆发式增长。“考虑到人工智能的发展前景和公司在人工智能的技术领先性，以及未来业务创新和产业应用前景，公司可享有一定估值溢价。”郑宏达认为。
恒生电子(600570)
金融科技研究不断深入
近期发布四大人工智能产品，涵盖智能数据、智能投顾、智能投资、智能客服领域，探索人工智能在金融领域的应用。方正证券分析师安永平认为，此次发
布的AI产品全面覆盖资本市场前后端核心功能。“智能小梵”利用大数据技术第一时间向客户推送其关注资讯、“iSee机器人”提供专属化投资顾问服务、“商智智能投顾”提供“千人千面”资产优化管理、“恒生智能客服”降低成本提供7*24小时解惑服务。人工智能的应用将有效降低金融服务成本、提升服务效率。安永平预计，随着公司金融科技研究的不断深入，有望打开公司未来盈利新增长点。
汉得信息(300170)
内生外延均有突破机会
作为海外龙头企业甲骨文和SAP的中国软件实施服务企业，汉得信息积累了大量优质客户资源，对企业运行中IT需求拥有深刻的行业理解。天风证券分析师沈海兵认为，公司有望通过提升自有软件占比提升自身核心竞争力与盈利能力，内生与外延均有突破机会。2016年投入研发费用1.73亿元，超过营收的10%，软件专利数持续提升，保理业务也蓬勃发展。另一方面，公司现金充裕，有望开启外延并购。沈海兵认为，汉得信息集行业高景气周期、领先地位、内生与外延的持续发展空间等优势于一身，给予 “买入”投资评级。
启明星辰(002439)
布局信息安全细分市场
在深耕网络信息安全的基础上，向数据安全、应用业务安全、密码加密等多个信息安全行业的细分市场进行布局;同时，继续深入研究核心技术，紧密跟进云计算、大数据、智慧城市等新领域的安全趋势和技术走向，积极研究部署新产品创新及投放，打造产品运营一体化。安信证券分析师胡又文认为，随着《网络安全法》的施行，相关工作将进入有法可依、强制执行阶段，网络安全市场空间不断扩大。网络信息安全市场需求将实现多元化，公司作为行业龙头将迎来发展良机。
5G概念
建设进程加快 沿四方向布局
2017年世界移动大会举办在即，包括华为、中兴、高通、阿里等巨头将参加。在业内人士看来，继去年的NB-IoT后，5G有望成为今年最大热点。在事件性影响下，5G概念股热度逐渐提升，而随着5G建设进度加快，相关概念股有望反复活跃。
在国内，三大运营商开始加速部署5G，陆续透露5G计划。中国移动牵头提出SBA架构成为5G网络统一基础架构。在IMT-2020(5G)峰会上，中国联通表示下半年寻找2-4个城市进行5G的技术验证和组网验证，明年在5-6个城市按照三层网的架构，进行室内外协同等相关实验;到2019年，会按照预商用的条件进行规模部署，在2020年进行更大规模的5G网络部署。中国电信表示，2019年开始5G技术的预商用，2020年提供商业服务，中国电信将持续推动5G技术演进。
从政策层面来看，《“十三五”国家信息化规划》着力强调开展5G关键技术研发，推进产业化，有利于进一步增加我国在5G的竞争力，引领5G的发展方向，当前5G标准化工作已经全面拉开序幕。在接受《金融投资报》记者采访的行业人士看来，2017年通信基础实施大建设仍将持续，运营商资本开支有望维持高位，通信板块仍值期待，建议关注5G主题性投资板块。“工信部陆续公布了5G中低频段规划草案，我国5G频谱路线版图雏形已现，这对于整个产业链起到了极大地推动作用。”有行业分析师指出，频谱资源是推动产业发展的核心资源，5G频谱的落地也为设备商指明了前进的方向，这将大大催化我国5G产业链的成熟进程。机会方面，行业人士指出，结合无线通信板块的投资时钟，2017年有望迎来5G的主题性投资机会。看好主设备、光通信模块、射频天线、小基站四大板块，未来可以沿此四个方向布局。重点推荐中兴通讯、光迅科技、烽火通信、金信诺;建议关注天孚通信、通宇通信、邦讯技术、新易盛。
● 潜力股精选
烽火通信(600498)
市场份额具有提升空间
通信系统设备业务有望平稳增长，加之光纤光缆行业高景气，2017年 “量价齐升”，将促进公司该业务板块实现30%以上的增长。中信建投分析师武超则表示，考虑到5G临近，相关的传输网要先于5G基站进行投资建设。而根据工信部发布的 《信息基础设施重大工程建设三年行动方案》，骨干网有望在2018年启动建设，带动传输设备行业增长。公司作为光传输设备及光纤光缆主力供应商，国内及海外份额具有提升空间，有望分享行业增长红利。此外，公司发出商品存货占比近75%，收入确认空间大，对业绩改善具有重要意义。
中兴通讯(000063)
运营商业务或将超预期
频段确定大大推动了5G行业发展，为设备商明确了赛道，中兴通讯作为先发龙头将首先受益，运营商业务有望持续超预期。华泰证券分析师周明表示，由于运营商投资的波动性，公司相关业务具有一定周期性。对于此类周期性白马公司，根据历史经验宜在周期低点度过之后、顶点到来之前提前布局，享受周期上行过程直至顶点。假设5G于2019年商用，参考3G、4G经验，将会提前4-10个月至2018年下发运营商牌照;由于Pre5G等技术在4G网络的应用导致业绩提前至2018年中释放，提前布局时点已显现。
邦讯技术(300312)
今年海外订单有望突破
已具备相关产品和销售渠道的建立，今年海外订单有望突破。在专网领域，公司也结合小基站的技术产品特点提出了监狱、隧道、煤炭等多个领域的解决方案，下半年向市场逐步
推广。招商证券分析师周炎表示，公司围绕 “硬件+软件+平台”的布局打造 “物联网、互联网”战略，布局了智能家居、可穿戴设备项目。周炎判断，公司后续存在外延整合预期。且5G大周期临近，邦讯技术属于通信板块为数不多的50亿市值左右且仍在坚持主业的公司，中长期来看，市值弹性可期，适合底部建仓。
麦捷科技(300319)
加速滤波器国产化进程
于2016年底定增募集8.50亿元投向SAW滤波器和一体电感，加快SAW滤波器产线建设，有望实现SAW滤波器的国产化。平安证券分析师刘舜逢表示，由2G到4G，使用的频段变多、且频带宽了，而手机每增加一个频段，大约需要增加2个滤波器。随着3/4G的普及和未来5G到来后新频段的增加，手机滤波器的需求将快速增长。SAW滤波器是手机射频前端的关键器件，基本上被国外厂商垄断。公司与重庆声光电深入合作，有利于加速滤波器的国产化进程，目前已掌握了终端射频声表滤波器产品技术和生产工艺幵开始小批量供货。
通宇通讯(002792)
切入光模块将提振业绩
拟以现金收购深圳市光为光通信科技有限公司51.07%股权，增资后将持有光为公司58.82%的股权。光为光科技主要产品为光模块，主要应用于城域网、局域网、存储网络、光纤通道等。光为承诺2017-2019年扣非后净利润为600万、2100万、2600万。双赢合作开拓新业务，增厚公司利润。东北证券分析师熊军认为，通宇通讯是国内基站天线龙头，产品线完整，研发实力强，客户资源稳定。公司外延切入光模块领域，拓展新业务，有助于增厚业绩。在5G加速推进建设期，有望取得领先优势，长期看好公司发展。
本报记者 林珂
|
