2016年核级材料确认收入，台海核电(002366)业绩出现暴增。2017年核电主管道项目招标陆续启动后，台海核电先后中标多个项目，今年上半年业绩继续出现靓丽表现。在接受《金融投资报》记者采访的业内人士看来，随着业绩的持续释放，台海核电全年业绩有望再现翻番增长，不排除超出市场预期的可能。
主管道项目招标增收
随着收入的大幅增长，台海核电2016年开始业绩便进入爆发式增长期。值得一提的是，在2016年高基数背景下，公司在2017年依然有抢眼表现。中报显示，公司上半年实现营业收入1.05亿元，同比增长86.12%;实现归属于上市公司股东的净利润4.25亿元，同比增长50.4%，每股收益0.98元。《金融投资报》记者注意到，在业绩大幅增长的同时，台海核电2017年上半年实现的净利润已经超过2016年全年。有行业人士表示，业绩逐步释放提振台海核电业绩，下半年公司业绩仍有释放空间。就中期数据以及前三季度业绩预告来看，全年公司有望在2016年高基数背景下继续翻番的可能。
对于业绩的大幅增长，台海核电表示，上半年核电站一回路主管道收入占总收入的44.91%，且较上期同比增加2339.28%。主要是因为2015年-2016年上半年，国家无任何三代核电主管道招标。2016年下半年核电主管道项目招标陆续启动后，烟台台海核电先后中标了宁德5-6号机组、福建漳州1-2号机组、海南昌江3-4号机组;此外，烟台台海核电与法国玛努尔工业集团下属子公司签订了4台主管道供货合同。这些项目的生产是上半年收入增长的主要原因。
上半年，台海核电在新项目建设方面，新增主蒸汽管道项目建设，拓宽了核电装备材料及产品的覆盖领域;研发方面，自主研发项目有序进行，由公司作为牵头单位，中广核工程有限公司、清华大学等共同承担的“新一代压水堆核岛用钢及临氢化工大单重特厚板”国家重点研发项目已经启动。
机构持股进一步提升
台海核电凭借在主管道产品上所形成的技术储备，已实现了泵类铸件、阀类铸件等其他核电设备的研发。2017年有望再突破压力容器、稳压器、蒸发器的锻件。至此，公司已实现核电主设备锻件的全覆盖，单台机组价值量约7亿元。
随着核电业务订单确认收入高峰逐步到来，台海核电业绩增长持续升温。东吴证券分析师陈显帆预计，2017-2020年，核电站建设项目在8台左右，对应核电设施投资额在2232亿元，年均558亿元;其中，主管道设备16亿元。台海核电主管道订单占我国在建27台机组的48%，自2016年核电重启后至今，台海核电获得了所有的主管道招标。《金融投资报》记者初步统计发现，台海核电2016年中标宁德核电5、6号主管道2.50亿元，2017年中标漳州核电1、2号机组2.11亿元、昌江核电厂3、4号机组2.02亿元主管道合同。陈显帆表示，核电主管道生产周期较长，在确认收入上按照完工百分比法，所以公司订单从2016年底开始确认收入，于2017年开始进入订单确认高峰，并且在今后四年订单确认呈持续上升态势，公司业绩前景非常明朗。
在二季度，台海核电在二级市场出现探底回升走势，机构投资者存在一定分歧。富国系旗下共有4只基金持有台海核电;其中，富国天惠精选成长、富国天益价值两只基金出现不同程度加仓，另外两只则出现小幅减持。总体来看，虽然富国系出现调仓，但总体持股占比较一季度进一步上升。
本报记者 林珂
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