“购买的互联网宝宝收益每天都在减少，这一轮跌势什么时候才可以结束?”持续一个多月的显著下调后，投资者对互联网宝宝未来的走势亦十分关注。在分析人士看来，9月受季末考核等因素影响，月末市场利率有望企稳，届时互联网宝宝收益率有望止住连跌步伐，但很难出现大幅反弹。那么，在此情况下，应该如何配置互联网宝宝?又有哪些产品收益较高?《金融投资报》记者对此进行了一番打探。
8月创年内最大跌幅
以余额宝为代表，由于多款通过互联网渠道销售的货币基金均以“宝”命名，各种“宝类”货币基金亦被统称为互联网“宝宝”。
随着流动性充裕导致的市场利率下滑，与之唇齿相依的互联网宝宝收益率亦不断下跌。融360监测数据显示，8月份，74只互联网宝宝产品的平均年化收益率为3.46%，较7月份下降0.35个百分点，创今年最大单月跌幅，这也是去年3月以来的最低收益水平。
《金融投资报》记者注意到，相较于1月4.33%的平均年化收益率，互联网宝宝年内累计跌幅已达0.87个百分点。以平均收益计算，如同样购买10万元的互联网宝宝产品，1月与8月年化收益分别为4330元与3460元，“缩水”870元。
整体来看，尽管年内互联网宝宝收益逐月下调，但截至5月，其平均年化收益率仍在4%以上，降幅总体较为“温柔”。而从7月开始，特别是8月后开始加速下跌，投资者对此亦感受明显。以余额宝为例，从7月1日至今，其七日年化收益率已从3.734%逐渐下调至3.118%。万份收益亦随之下行，当前仅为0.8345元。
产品收益表现悬殊
进入9月，互联网宝宝收益跌势仍在持续。据融360数据，上周(8月31日-9月6日)74只互联网宝宝产品的平均七日年化收益率为3.32%，环比下降0.03个百分点，连续9周下跌，并且所有互联网宝宝收益率均跌至4%以下。
值得关注的是，不同互联网宝宝收益表现依然较为悬殊。其中，对接国金众赢货币的微众银行“活期+”，平均七日年化收益率为3.97%，位居头名;同样对接富国富钱包货币的富国基金“富钱包”、中国联通“沃百富富钱包”、天天基金网“活期宝”平均七日年化收益率则为3.96%，并列第二。
与此同时，亦有20只互联网宝宝平均七日年化收益率在2%-3%，其中排名垫底的“沃慧宝”平均七日年化收益率仅为2.27%。
从最新情况来看，以9月9日为例，据不完全统计，中海基金“e通宝”七日年化收益率达6.11%，可谓遥遥领先。但需要留意的是，“e通宝”对接的中海货币A单日收益波动较大，如9月3日，其七日年化利率为3.03%，而8月8日，则仅为2.23%。
在此情况下，分析人士指出，相较于单日万份收益或七日年化收益率，中长期收益率，特别是3个月以上的平均收益率更具有参考价值。
此外，收益超过4%的还有工商银行“工银薪金宝”，其9月9日七日年化收益率为4.21%;而民生银行“民生如意宝(民生加)”、京东“京东小金库(鹏华增)”、中国联通“联通话费宝”七日年化收益率亦较高，分别为3.9%、3.82%、3.8%。
银行系宝宝门槛稍高
总体来看，“流动性宽松”被认为是互联网宝宝收益下跌的主要原因。融360分析师认为，9月资金流动性相对此前略紧，市场利率也在小幅回升，接下来在地方债发行、美联储议息、季末考核等因素的影响下，互联网宝宝收益率有可能止住连跌步伐，但由于资金面整体宽裕，不太可能出现大幅反弹。
事实上，尽管此前互联网宝宝产品收益率一直在下跌，但仍然被认为是零钱理财的最佳途径，规模亦持续增长。根据中国基金业协会公布数据，截至7月底，货币基金总规模为8.64万亿元，较6月份增长0.92亿元，环比增幅为11.92%，创历史新高。
“目前理财市场几乎找不到像货币基金一样的低门槛、低风险、高流动性，并且收益率还比货币基金还要高的理财产品。”融360分析师对此指出。而当前在所有互联网宝宝中，银行系产品被认为值得关注。一方面，银行系宝宝收益表现较优，如上周第三方支付系宝宝和银行系宝宝的平均七日年化收益率分别为3.43%、3.41%，势均力敌;另一方面，货币基金新规对“T+0赎回提现”实施的限额管理，对单个投资者持有的单只货币市场基金，设定在单一基金销售机构单日不高于1万元的“T+0赎回提现”额度上限。但银行系宝宝由于不在限制范围内，可以满足提取资金需求较高的投资者的需求。
“尽管银行类货基相对于货基需要缴纳更多的增值税，但考虑到银行类货基投资范围更大，由此带来的收益提升也远大于税收方面的损失，因此银行类货基产品比货基更加具有优势。”华创债券研报指出，此外，银行对产品流动性的支持力度更大，T+0赎回更加有保障，具有较强的竞争优势。
不过，投资者也需要注意，不同于其他互联网宝宝“1元起投”，部分银行系宝宝起购金额可能较高，为5万元起投，此外还有少数投资起点为20万元-300万元不等。
本报记者吉雪娇
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