虽然大盘持续走低，但有部分板块及个股已率先出现反弹，5G板块就是其中之一。《金融投资报》记者注意到，虽然经过周二普涨后，周三有所分化，但仍有个股连续涨停，板块热度有所升高。有行业人士表示，5G是中长期通信行业最重要的投资机会，站在当前时点，既要关注行业中报业绩与估值相匹配的个股，更要关注如果5G政策走向积极带来的核心器件国产化进度加速下的受益子行业和公司。
高斯贝尔涨势最为抢眼
周二大盘创调整新低，不少板块跟风调整，但5G板块表现抢眼，逆势反弹并且涨幅居前。周三大盘继续回落，5G板块经过普涨后也开始出现分化，但板块内仍有近半数个股逆势走高，并且有连续涨停个股出现，显示场内资金对5G板块关注度依旧较高。
就5G板块来看，高斯贝尔(002848)近期表现最为抢眼。9月5日-7日，该股连续拉出3个涨停板，紧接着出现明显获利回吐，10日该股收出跌停板。11日该股早盘快速探底，股价在下档均线附近获得支撑后强劲回升，11日、12日连续收出涨停板。高斯贝尔自启动以来，短短6个交易日涨幅便超过五成。
此外，通光线缆 (300265)亦有亮眼表现。该股上周二、周三连续涨停后股价出现剧烈波动，短线快速杀跌至10日均线附近企稳后再起升势。9月11日低开高走，开盘仅半个多小时股价便封死涨停板。12日该股继续高举高打，开盘仅10余分钟便再次封死涨停板。
作为中长期重要投资主题，5G板块对事件的敏感性较强。可以看到，9月“频谱发放+PT展”成为5G主题窗口期，5G板块获得短线资金炒作并不难理解。长城证券就表示，5G行业即将进入商用的关键冲刺阶段，预计今年9月将发布频谱资源最终许可方案，运营商的实验网和规模商用建设启动，板块的业绩和整体投资情绪有望逐步恢复。
锁定盈利估值匹配标的
2018上半年受中美贸易摩擦和中兴受制裁事件影响，通信板块整体实现营业收入5376.58亿元，同比增长 12.67%，剔除中联通(600050)和中兴通讯(000063)后同比增长9.68%，较去年同期减少9.13%。安信证券表示，5G商用前夕，板块业绩增速有所下降，上次板块增速下滑是在4G商用的前一年。未来随着5G频谱及运营商牌照落地，运营商资本支出有望进入上升拐点，通信板块曙光将现。
消息面上，在近期召开的中国国际智能产业博览会上，中国信通院副院长王志勤表示，2018年国内5G测试进入第三阶段的关键时期，预计年底将完成5G试验独立组网测试工作。今年7月底，工信部、发改委印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》，提出加快5G标准研究、技术试验，推进5G规模组网建设及应用示范工程，确保启动5G商用。
5G作为十年一遇的产业升级大机遇，安信证券判断国内5G频谱划分有望在年内落地，随后运营商5G网络规划甚至投资规模有望进一步明确，我国通信产业链在技术和产品上已准备到位。安信证券认为，5G确定性的投资机会主要包括5G主设备、射频线路板、覆铜板、天线振子、陶瓷介质滤波器和功放。
川财证券也表示，我国正处于5G规模试验阶段，建议关注主题性投资机会以及中报盈利和估值相匹配的个股。根据规划，5G将于2020年商用，2019年预商用。预计2019年二季度进入业绩兑现期，在此之前是偏主题性的投资机会。由于5G兼具科技和基建的双重属性，而这两点都是目前政策重点支持的方向，在国家政策的推动下，5G产业有望持续加速推进。
本报记者 林珂
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