大盘经过短线剧烈震荡后再起反弹，热点依旧在前期资金深度布局的科技阵营当中。有分析指出，本轮反弹以来成交量大幅放大，资金流入明显，不仅存量资金被盘活，场外资金入市步伐也在加快。整体来看，虽然大盘经历大幅上涨后存在分化的可能，但随着赚钱效应的迅速提升，强者有望恒强，科技股依旧是投资者需要重点关注的领域，其中各个细分领域的头部公司则是较好的投资标的。
海康威视(002415) 受益需求回暖
公司2018年度实现营业总收入498.1亿元，同比增长18.86%;归母净利润为113.36亿元，同比增长20.46%。整体来看业绩符合市场预期。从单季度来看，公司第四季度单季实现营收160.07亿元，同比增长12.92%;净利润为43.05亿元，同比增长32.21%。2019年政府端需求有望边际改善，人工智能打开长期成长空间。海通证券指出，预计2019年政府类安防项目需求将逐渐回暖，公司作为行业龙头将有明显受益。此外，在行业技术更迭上，人工智能化安防产品进入落地驱动期，公司“AI+Cloud”布局有望进一步打开成长空间。公司在安防监控领域的核心能力，及未来在人工智能、创新领域的拓展潜力，未来公司可望保持持续的竞争优势。
中际旭创(300308) 业绩增长动力足
2017年光模块产品已经成为了为公司最主要的业务，占比达到了93.67%。强大的海外背景使得公司能够打入北美互联网厂商并获得深度合作机会，从而快速成长成光模块领域的龙头企业。信达证券指出，苏州旭创一直紧跟数据中心光模块更新换代的步伐，于2012年发布40G产品，2014年推出100G产品，2016年100GCWDM4产品开始转入量产，已经成为苏州旭创的核心产品，市场占有率位于全球第一，是近两年公司业绩快速增长的最大因素。2018年12月公司发布定增预案，募投项目将形成年产45万只400G光通信模块和140万只5G无线通讯光模块产能，需求上量时能快速满足客户，形成业绩驱动。
光环新网(300383) 竞争力有望提升
公司发布公告拟与三河市岩峰高新技术产业园有限公司签署增资合作协议。公司此举旨在进一步扩大公司数据中心规模，积极进行市场布局。燕郊地区紧靠北京，区位优势显著，电力问题易于解决，传输延迟低。公司积极抓住京津冀一体化发展这一市场机遇，扩张北京周边地区数据中心资源，持续加大数据中心投入，彰显了在IDC领域大力发展的信心和决心，同时有望继续巩固国内IDC 一线厂商地位。预计新增区域机柜将在2020年建成，2021年开始对公司贡献收入。民生证券指出，全球云计算正在飞速向前发展，公司是亚马逊在中国重要合作伙伴，为进一步加深与AWS合作，2018年成立子公司光环云数据有限公司，专注于云计算服务与营销，未来有望进一步提升公司收入水平和整体竞争力。
思创医惠(300078) 业务呈加速之势
公司之前募投进一步加码业务有望全面铺开，增厚公司业绩。据采招网数据，公司业务发展已呈加速增长态势，2018年前三季度公司中标医疗IT订单金额总计34102万元，同比增长89.1%。天风证券指出，公司是国内较早布局人工智能的企业之一,技术方面参股公司杭州认知网络完成了18万条医学本体库的建立，公司自主研发的认知引擎ThinkGo已实现手足口病、宫颈癌、乳腺癌、先天性心脏病、疝、川崎病等单病种的辅助问诊，认知引擎ThinkGo在新疆医科大学第一附属医院、广州妇女儿童医疗中心等机构落地。随着公司相关产品的进一步成熟，业务有望持续落地，发挥巨大价值。
亨通光电(600487) 盈利能力持续提升
中长期看，5G基站密集组网以及流量激增有望带动光纤需求持续增长，同时，公司海缆、新能源汽车等新业务进入收获期，并且积极布局硅光、5G射频芯片、物联网光电传感器等新技术，打开未来成长空间。天风证券指出，光纤需求核心驱动因素在于流量，流量持续高增长，带宽需求不断提升，驱动网络扩容升级，从而带动光纤需求增长;长期看5G密集组网连接以及激增流量将带来海量光纤需求，行业景气仍值期待。未来随着运营商库存消化并启动下一轮集采，5G建设启动，未来需求端有望改善。公司抢得光棒扩产先机，并且新工艺产能占比不断提升，成本有望持续下降，公司将继续享受行业红利，盈利能力持续提升。
美亚柏科(300188) 大数据业务高增长
公司积极抓住大数据业务发展机遇，大数据业务保持高速增长，2018年上半年大数据信息化业务收入1.03亿元，同比增速190.24%，2018年前三季度大数据订单金额增速高达80%。无论是从新签合同金额层面，还是从收入层面，大数据业务均呈现超高速增长。公司大数据业务加速推进，促进公司业绩稳步增长。东北证券指出，大数据已成为公司重要战略发展方向之一，大数据信息化平台主要包括公安大数据平台、城市公共安全管理平台、市场监管与服务综合大数据平台。据测算，公安大数据市场空间约200亿元，城市大数据业务市场空间约60亿元，市场空间广阔。公司在大数据领域积极布局，竞争优势明显，大数据业务有望成为公司业绩增长新动能。
中科曙光(603019) 毛利率将逐步回升
公司是国内自主可控领域领军企业，主营业务中高性能计算机大约占收入80%左右。2019-2020年所有涉密专用信息设备的全部替换预计总量有350多万台，保密和安可计算机市场空间总计约600亿。公司一直是专用信息设备配套服务器供应商，且随着公司逐步具备芯片+服务器的一体化能力，预计未来公司在自主可控和安可市场的服务器份额有望逐步提升。中信建投证券指出，2018年底海光芯片已经量产，预计2019年出货量能达到15-20万片，其中相当一部分会与曙光服务器配套。同时2018年内存等原材料价格回落，因此公司服务器业务毛利率有望得到改善。判断随着服务器下游互联网大客户增速放缓，服务器上游价格战也会趋缓，多重因素将推动公司2019-2020年毛利率稳步回升。
三安光电(600703) 受益国产化加速
公司作为国内LED芯片龙头，具有强大的技术壁垒，在专利、客户和产品方面远远领先于其他国内厂商。本轮LED芯片行业洗牌后，集中度有望持续提升，利好LED芯片龙头;同时，公司的砷化镓射频产品已与103家客户有业务接触，氮化镓射频已实现客户送样，电力电子产品已进入量产阶段，化合物半导体业务成长可期。广发证券指出，砷化镓半导体的市场规模近百亿美元，5G及物联网的崛起将带动砷化镓微波功率器件需求量大幅提升，氮化镓半导体在新能源、智能电网等应用逐步拓展，碳化硅功率半导体则瞄准600V以上的市场;随着我国对产业安全和国家信息安全的关注日益升级，集成电路产业上升为国家战略，政策扶持将加速二、三代半导体的国产化进程。
■ 本报记者 林珂
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