大盘经过持续反弹后在3000点上方波动明显加大，市场也从普涨转变为结构性行情。虽然前期具有明显涨幅的科技股阵营有所分化，但在巨大的资金流入背景下仍有震荡走强的可能。分析人士认为，趁着市场回调应深研板块个股，备战下一轮行情。本周创业板指数出现大跌，但相关科技概念股岿然不动，预计后市龙头科技股将强者恒强。投资者可关注近期获得资金关注的边缘计算，以及自主可控题材中的信息安全、芯片等细分领域。
1
信息安全
自主可控升温 需求稳步增长
中兴事件的发生把自主可控战略提升到新的高度，未来复杂多变的国际关系将持续引导信息安全和自主可控的升温，实现核心技术的自主可控是我国国家网络安全和信息产业建设的首要任务。民生证券分析师郭新宇指出，信息安全技术的提升能够减少企业的顾虑，加速推进新型技术，信息安全已经成为新兴产业发展的重要组成部分。
根据IDC数据，未来整个信息安全领域2019至2022年复合增速将达到24%，同时新兴领域重要性不断上升，逐步打造新的安全领域蓝海市场，是信息安全公司产品未来争夺的重点。例如，由于众多企业稳步上云，同时云安全的重要性不断上升，Gartner预测云计算安全服务市场的增速将高于传统信息安全市场的总体增速，到2022年云计算安全服务市场将达到120亿美元。
中信建投证券分析师石泽蕤表示，由于网络安全板块随着信息化发展景气度提升，网络安全在未来 3 年将持续保持高景气度。A股网络安全公司在2019年也将整体受益于军工招标的同比增长和十三五后期政府、公安、保密等部门招标项目的增加，《网络安全法》监管范围扩大带来的采购需求增加，因此2019年信息安全板块上市公司业绩预计将有较好表现。建议重点关注中新赛克、美亚柏科、启明星辰等。
潜力股精选
中新赛克(002912)大数据与可视化协同发展
公司网络可视化基础架构产品收入占公司营收高，网络可视化基础架构产品业绩动能的释放将拉动整体业绩稳健增长。大数据业务与可视化业务协同发展，不断扩大其海外市场份额，有望成为新的业绩增长点。东吴证券指出，公司巩固国内市场份额优势，推进整体解决方案突破，向区县等区域下沉延伸，加速产品优化升级。在国家政策的助推下，各行业对网信安全市场的投资力度不断加大，同时流量和用户的爆发式增长，将拉动网信安全市场需求的稳定增加。预计网络可视化市场需求将进一步爆发，公司作为龙头企业将充分受益。
启明星辰(002439)率先布局城市安全
公司是国内信息安全龙头，率先布局城市安全运营中心尽享先发优势，云安全、工控安全、关键信息基础设施安全保护等新业务快速成长，综合实力有望持续提升。华创证券指出，随着我国网络信息安全步入等级保护2.0时代，保护对象和保护内容全面升级，云计算、物联网以及工业控制系统等新技术的快速发展带来全新的安全需求，有望驱动安全市场的快速扩张。公司作为行业龙头企业，具备深厚攻防等核心技术积累，料将充分受益于行业景气度的提升，各项业务有望实现快速发展。随着城市安全运营中心快速落地，有望成为成长新引擎。
深信服(300454)多领域市占率第一
公司在上网行为管理、VPN等多个细分领域多年保持国内市场占有率第一。国信证券指出，信息安全市场产品壁垒深，格局稳定，随着国家政策的推进和企业重视程度的提高，安全行业有望稳定增长，并由现有的边界安全转向全面的业务安全以及更深层次的数据安全，云计算时代的到来也将给安全带来新的机遇和挑战。公司是国内最优秀的信息安全公司，产品竞争力强和优秀的财务表现背后是公司注重激励、持续重点投入研发和广泛的渠道体系，并且十分注重内部孵化内生式增长，有望在信息安全领域继续保持龙头地位，并且借助现有机制+研发+渠道优势，在超融合领域中迅速崛起。
蓝盾股份(300297)市场空间将迅速放量
公司在信息安全领域的大量客户是政府类客户，并且解决方案业务模式占显著比重，业绩有调整不妨碍长期向好预期，行业成长性好、业务模式具有特色优势。东兴证券指出，近年安全行业受到政策密集关注，今年行业预期有望迎来等级保护2.0落地以及重要基础设施保护条例落地;行业长期高成长将持续，等级保护2.0重点关注的云安全、工控安全新领域已经有了大量厂商做了前期耕耘，预计在未来的3-5年内会快速启动，工控安全覆盖的场景规模大、重要性高、对于安全生产和合规的要求很高，因此存量设备安全需求打开之后，市场空间会迅速放量。
2
边缘计算
新概念崛起 市场空间巨大
边缘计算在2019年MWC上成为火热话题。中国移动表态在2019年将评估100个部署边缘计算的试验节点，引入100个边缘计算合作伙伴助力商用落地。中国联通联合华为发布了边缘计算白皮书，并承诺2019年投入数十亿资金用于边缘计算全网规模部署。运营商背后的设备商，华为及中兴通讯纷纷推出边缘计算解决方案。
根据CBInsights的市场规模量化工具，到2022年，全球边缘计算市场规模预计将达到67.2亿美元。虽然市场空间巨大，但仍是一个新兴领域。目前来看，主宰云计算市场的公司正在成为边缘计算领域的领先者。随着联网设备越来越多地涌现，新兴生态系统中的许多玩家都正在开发软件和技术来帮助边缘计算实现腾飞。
财通证券分析师李宏涛指出，边缘计算发展前景广阔，当前已有巨头积极推动边缘计算节点技术落地。2018年底阿里云与虎牙直播落地了直播行业“高带宽、高并发、计算密集”的边缘计算节点服务标准，国网公司可尝试相似模式推行边缘计算和区域物联网建设。因为产业链的丰富性和覆盖范围的差异，电力物联网要和5G相结合，还需要利用广域的通信模组厂商提供跨产业链的配件支持。所以通信的模组厂商在此业务成长过程中也会受益。建议关注物联网厂商高新兴、日海智能、移为通信;电力物联网的东软载波、鼎信通讯、创意信息。
潜力股精选
高新兴(300098)深度布局车联网
公司先后通过收购国脉科技、中兴智联、中兴物联等公司，完成在车联网及公共安全领域的深度布局。2018年公司宣布战略聚焦车联网及执法规范化领域，由过去的外延式扩张逐渐转变为内生性增长驱动的企业，正逐渐由过去的项目制转变为产品型企业，业绩可预测性增强。国金证券认为，公司在这两个主航道具备深度技术和市场积累，目前在多个百亿级市场布局领先，业绩成长具备较多支撑点，未来伴随行业红利释放，有望迎来新的高速成长期。
日海智能(002313)智慧城市产品落地
公司作为物联网领域的技术赋能者，2018年完成了完整产业链技术布局，并在智慧城市领域首先逐步落地产品与技术。国泰君安证券指出，根据工信部规划，2020年国内物联网规模将突破1.5万亿元，M2M连接数突破17亿。公司自收购芯讯通、龙尚科技，参股Ayla物联以来，形成了云+端+中间件的产品模式。布局的时机使得公司在中国物联网市场中的地位不可替代，2018年公司以新型智慧城市解决方案为轴，强化升级业务模式，并在上海、延安、北京等多个城市实现销售，未来将成为持续推动公司成长的重要力量。
东软载波(300183)受益产品招标开启
公司主营业务为低压电力线载波通信芯片产品。东北证券指出，在国网“新一代智能电力线载波通信关键技术研究”项目开启至今，持续投入方案论证、产品研发、测试应用，最新的HPLC芯片为目前为止通过国网计量中心认证通过的三家厂商之一。随着HPLC功能的通信单元招标开启，公司将充分受益。当前集抄技术每轮集采时间耗时太长，采取HPLC能将每轮集抄时间从10小时缩短至2分钟，为智慧能源综合服务平台、大数据运营等业务提供更有效的数据支撑。
创意信息(300366)全力迎接巨大市场
公司对应国家电网“泛在电力物联网”的新要求，整合内外部能力，构建泛在电力物联网一体化解决方案，完善终端层、网络层、平台层、应用层、网络安全、运行维护6个体系，全力迎接这一巨大市场启动。邦讯信息推动终端层实现泛在智联;创意信息整合网络层实现全时空覆盖，构建平台层实现开放共享，并依托大数据完善应用层驱动业务创新;创意云智实现网络安全保障可信互动;格蒂信息完成运行维护保障全程在线。安信证券指出，公司对格蒂电力商誉进行适度合理的减值，能更好地加大研发、聚焦核心业务，积蓄力量培育公司新的收入增长点。
3
芯片
国产化进程提速集成电路是重中之重
近日工信部副部长王江平在提到正在规划中的“整芯助魂”工程。整芯助魂工程的落脚点之一为芯片，是因为集成电路产业战略地位至关重要，关乎国家安全和未来产业走向，但国内目前仍缺“芯”严重。集成电路在电子信息产业中拥有重要地位，是制造业的尖端领域之一，也是先进技术的代表行业之一。手机、电脑、数据中心、基站射频、人工智能硬件、物联网建设等都离不开芯片的支持，芯片为高端电子信息产业之脑。当今巨头密集布局的5G、物联网、AI等科技领域，先进芯片制程和工艺重要作用日益凸显，芯片成为影响产业走向的重要因素。
而在之前，贸易摩擦更加凸显了芯片国产化的重要性，会提振其加大自主研发的力度。作为需要优先加快发展的产业，资本市场为芯片产业输血的呼声高涨，国内相关产业链龙头将受益。在行业人士看来，在政策和资金双重支持的驱动下，我国芯片国产化进程有望提速。下游庞大市场空间推动芯片需求提升，国家战略政策聚焦+产业资本支持驱动产业发展，从设计、制造、封装到设备、材料，产业链上所有环节企业有望迎来产业型成长机会。建议关注北方华创、兆易创新、紫光国微、士兰微、富满电子、精测电子、长川科技、江丰电子、韦尔股份、三安光电等。
潜力股精选
北方华创(002371)国产替代有望加速
公司由北京电控旗下七星电子和北方微电子强强合并而来，实现了资源整合和优势互补。目前已成为国内规模最大、涉及领域最广、产品体系最丰富的高端半导体设备生产商。光大证券指出，公司是国内半导体设备龙头，在国家02专项统筹规划下，公司负责研发产品种类最多，所对应的市场空间最大。目前，公司在多个泛半导体应用领域发展快速;IC设备加速追赶，与国际差距逐渐缩短。2020年是02专项截止年，公司技术有望逐渐赶上国际大厂，工艺覆盖率不断提高，量产推广能力显著提升，借助本土优势，国产替代有望加速提升。
兆易创新(603986)受益存储芯片国产化
公司作为典型高科技成长性公司，主业围绕“存储+IoT”逐步完善“存储-处理-传感-传输”布局，高阶NOR Flash占比继续提升、客户结构优化，有望继续实现稳健成长。国盛证券指出，公司2013年切入MCU市场，连续5年高速成长，目前GD32系列MCU产品面向工业和消费类嵌入式应用。收购思立微后双方除在客户渠道和晶圆代工有望互相协同外，更有助于公司补强数字芯片设计能力，将广泛应用于智能终端以外的工控、汽车、物联网领域。公司作为A股半导体板块存储芯片全平台企业，充分受益存储芯片广阔市场的国产化替代浪潮。
江丰电子(300666)业绩放量可期
公司是国内最大的半导体芯片用溅射靶材生产商，率先实现0到1突破。申万宏源证券指出，2018年下半年公司取得10项新增发明专利证书，截止至2018年底，公司共取得国内专利228项，包括发明专利182项，实用新型46项。另外，公司取得韩国发明专利2项、中国台湾地区发明专利1项。金属靶种类逐步丰富，已成功突破7nm技术节点部分靶材产品，业绩放量可期。2018年底，募投项目“年产400吨平板显示用钼溅射靶材”项目已试运行并成功投产，公司超高纯钼靶材已成功下线，钼靶主要用于面板领域，预计后期面板靶材将带动公司业绩成长。
三安光电(600703) LED芯片龙头
公司作为国内LED芯片龙头，具有强大的技术壁垒，在专利、客户和产品方面远远领先于其他国内厂商，本轮LED芯片行业洗牌后，集中度有望持续提升，利好LED芯片龙头公司;同时，公司的砷化镓射频产品已与103家客户有业务接触，氮化镓射频已实现客户送样，电力电子产品已进入量产阶段，化合物半导体业务成长可期。广发证券指出，砷化镓半导体的市场规模近百亿美元，5G及物联网的崛起将带动砷化镓微波功率器件需求量大幅提升。随着我国对产业安全和国家信息安全的关注日益升级，集成电路产业上升为国家战略，政策扶持将加速二、三代半导体的国产化进程。
■本报记者 林珂
|
