日前，南北船旗下多家上市公司公告称，中船重工集团正与中国船舶工业集团有限公司筹划战略性重组。业内人士表示，南北船重组是军工行业重组、资产证券化的重大战略举措之一，新一轮军工资产整合、证券化有望开启，将释放更多改革红利。对于普通投资者而言，公募基金无疑是分享行业和板块投资机会的有效途径。据悉，正在发行的富国中证军工龙头ETF聚焦军工板块龙头股，为投资者布局军工板块提供了有效抓手。
分析人士指出，南北船战略性重组后，或将按各业务板块继续推动内部整合，加快核心资产证券化进程。军工资产整合预期将全面升温，有望强力催化板块行情。此次“两船”合并更将全面提振市场信心，2019年军工国企改革和资产证券化的全新局面已显现，在军工“成长+改革”逻辑共振下，看好全年板块投资机会。
受两船合并重组消息提振，7月2日，申万国防军工指数上涨2.23%(上午收盘价)，排名28个申万一级子行业第1。WIND数据显示，截至7月1日，申万国防军工指数的市盈率为64.14倍，低于过去10年108.93倍的平均值，其估值显著低于历史平均水平。同时，军工板块具有较高的弹性，在2006年1季度至2007年3季度、2009年1季度至2010年3季度、2014年1季度至2015年2季度这三个牛市区间，申万国防军工指数分别上涨728.93%、162.17%和169.15%，均大 幅 跑 赢 同 期 沪 深 300 指 数504.34%、61.50%和91.97%的涨幅。
某机构投资人士表示，从中长期看，国防军工板块目前处于历史低位，叠加该板块本身具有较高的弹性，投资机会逐步显现，低位布局的机会值得关注。富国中证军工龙头ETF拟任基金经理王乐乐表示，中证军工龙头指数涵盖军工核心龙头股30只和军民融合股票5只，共计35只股票。相比于其他宽基指数和军工指数，中证军工龙头指数更纯粹、更聚焦，更符合当下军工板块的投资逻辑。资料显示，南北船旗下上市公司中国动力、中国应急等均为该指数成份股。
针对下半年军工板块如何掘金，各家机构均给出了自己的答案。兴业证券表示，看好军工板块2019年下半年的相对超额收益和结构性的机会，建议下半年重点关注当前估值已回落至合理区间、成长性与估值匹配度较高的标的。中信建投表示，在投资策略上，建议重点关注景气度横向扩散和纵向传导两大维度。富国基金王乐乐强调，军工板块投资需要主抓“成长加速”和“改革深化”两大主线。其中“成长加速”需要关注核心军品的需求;“改革深化”重点关注军民融合和定价机制改革。
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