日前，美国联邦通信委员会通过禁止运营商使用联邦补贴资金购买华为和中兴设备的决定，使得周初两天科技股遭遇大跌，尤其是华为产业链和5G设备制造以及此前涨幅过大的科技股跌跌幅较大。
由于科技股已经成为目前为数不多的人气品种，它们的暴跌直接影响市场情绪。市场有一种悲观预期是这样的：美国限制中兴华为，基本就限制了中国电信设备制造业进入美国市场，而一旦美国限制，则这些中国电信设备企业进入其它发达国家同样也会遇阻。这样一来设备需求减少，营收可能受影响。
这种预期合不合理呢?我们可以分析一下华为的营收构成。2018年，华为营收7212亿元，其中消费者业务占了48%，也就是说半壁江山是手机终端等消费者业务，这个是不在各国禁止范围之内的，谁都可以买;运营商业务占40%，这个其实就是电信设备，也是受影响最大的部分，但也只占华为年业务量的40%。而实际上，2018年华为中国区营收占比达到51.6%，欧洲、中东、非洲收入占比为28.4%，亚太收入占比11.4%，美洲收入占比只有6.6%。也就是说，其实美国限不限制华为影响不大。此外，美国预计未来十年将投入200亿美元建5G，算下来一年才20亿美元，折合人民币140亿元，这个规模只有中国移动一家公司2019年5G投资的1/4，还不要说5G大规模商用的2020年。
从通信市场的发展前景看，最可期的还是在中国，14亿人口红利叠加5G技术更新，这个市场抵得上半个地球的国家了。因此，做好自己的事情才是根本。华为现在已经不是单纯的设备制造企业了，它是一个科技生态系统的建造者，从芯片设计到产品设计，再到应用系统，形成一个向内闭环向外开放的生态系统，这才是关键，全世界也找不出第二家这样的企业。
所以，过度的担心是没有必要的，中国高科技要崛起，自主可控进口替代是必选的不二之路。就目前情况看，海外市场受挫，就应该加大力度挖掘国内市场，自主可控进口替代应该迎难而上，勇于崛起。其实在高科技领域，华为并不是最艰难的，最艰难的是基础科技，是关键设备制造。华为能设计芯片，但是大陆却无法生产芯片，这是真正的短板，芯片制造需要的半导体前端设备如光刻机、晶圆测试、高端光感材料、CMOS传感器等等，这些才是我们需要大力关注快速发展的核心领域。刘柯
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