在市场环境复杂多变的2024年，全球对冲基金迎来大丰收。其中，宏观对冲基金探索资本(Discovery Capital)收益高达52%，另有多只对冲基金收益超过30%。展望后市，多家机构认为，2025年全球经济将面临更多挑战，但同时市场也将涌现更多投资机会。在此背景下，分散化策略有望为主动投资创造更有利的环境。
2024年，在多种因素影响下，全球市场呈现复杂多变的态势，其中部分国家股票市场在人工智能热潮和经济增长的推动下表现出色。此外，美债收益率走高，美元和黄金也呈现强势。
在去年复杂的市场环境中，对冲基金大丰收。来自彭博的统计数据显示，宏观对冲基金探索资本(Discovery Capital)以52%的收益夺得冠军，另有多只产品收益也超过30%。
从基金类型来看，去年回报率排名居前的对冲基金主要为宏观策略和多策略产品。比如，宏观对冲基金探索资本的收益来自股票、货币、利率和信贷领域，其在新兴国家和发达国家均有交易。
据了解，宏观策略基金会对不同国家的总体经济和政治环境作出判断，并对股票、货币、利率以及商品市场的价格波动进行杠杆押注，从而获得尽可能高的正投资收益。多策略基金会综合运用多种不同的投资策略，如市场中性策略、趋势跟随策略、价值策略、成长策略、债券交易策略等，在多个资产类别上进行投资。
业内人士认为，宏观策略和多策略基金之所以在去年取得出色的投资回报，主要是因为这些产品在股票、债券和大宗商品等多种资产类别上进行了广泛覆盖和科学合理的配置，从而有效分散了市场风险，精准捕捉到了许多投资机会。
站在当前时点，机构表示，多重因素影响下，2025年全球市场将呈现更大的不确定性，多元化投资策略有望帮助投资者获取良好的投资回报。
展望2025年，贝莱德认为，全球经济处于一个非典型的周期，人工智能崛起、能源转型以及人口老龄化程度加深等趋势正在重塑全球经济格局，投资环境也随之发生改变。
汇丰投资管理在近日发布的报告中认为，2025年全球经济将面临更多的挑战与机遇。尽管面临诸多不确定因素，但通过多元化投资和精准的市场定位，新的投资机遇仍会涌现。报告预计，美国经济增长可能在2025年进一步降温，新兴市场及前沿市场的经济将以较快速度增长，有望推动当地资产走好。考虑到后续诸多不确定因素、利率长时间保持在高位会带来连锁反应，轮换和波动可能构成2025年全球市场的主线。
该报告认为，2025年的盈利增长应不再集中于美国市场，美国以外的成熟市场和新兴市场的表现有望出彩。对投资者来说，这意味着有投资机会值得挖掘和把握。
威灵顿投资管理表示，分散策略有望为主动投资创造更有利的环境，因为深入的研究分析能够帮助投资者在更多元的股票与行业中精准识别出表现优异者。不过，市场波动与不确定性依然存在，这意味着聚焦优质资产的多元化投资及下行保护策略依然至关重要。
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