10月10日，中国证监会党委书记、主席吴清在北京召开座谈会。座谈会上，大家一致认为，我国宏观经济稳中向好，产业结构转型持续深化，资本市场运行总体稳健，多层次市场功能有效发挥，虽然面临一些风险挑战，但高质量发展的态势不会改变，对经济运行和资本市场充满信心。
财信证券首席经济学家、研究发展中心总经理袁闯认为，证监会座谈会释放积极信号，A股中长期向好趋势没有改变。
10月9日，A股市场呈现“V型”走势，午后多只宽基ETF大幅放量，带动大盘指数触底回升。袁闯表示，市场底部获得有力支撑。短期看，中证1000IV在7月中下旬一度攀升至45.36点，当前为24.80点，市场情绪未出现明显恐慌，预计后续反弹幅度将较8月份更为温和。
中期看，袁闯认为，经过数月低位震荡整理，A股对AI产业趋势放缓担忧、国际油价高企、美债收益率攀升、美联储重启加息周期等利空因素已反映较为充分，万得全A指数仍表现出一定韧性。在基准情形下，预计10月至11月A股有望逐步企稳，国内增量政策集中出台或将成为市场走出震荡区间的关键。
风格方面，袁闯预计，10月至11月顺周期风格可能占优。一方面，随着增量政策落地、宏观经济边际回暖预期增加，K型分化态势或短暂收敛;另一方面，第四季度通常为风格再平衡阶段，前期相对滞涨的顺周期方向有望补涨。科技领域，筹码结构较优的AI应用、生物医药等“泛科技”表现可能好于硬科技。
配置方面，袁闯建议适当低吸顺周期及高股息方向，关注政策催化下的地产、建材、食品饮料，以及银行、非银、煤炭、公用事业、交通运输等高股息方向。同时，关注贵金属、工业金属、化工、部分农产品等涨价方向，光模块、PCB、存储、芯片等AI硬件龙头，以及受益于扩产逻辑的半导体设备及材料。
|
