证券时报·数据宝统计，北上资金本周(5月27日—5月31日)加仓9个申万一级行业，剔除最新持股数量低于5亿股的行业后，有6个行业持仓数量环比增加超1%，其中国防军工行业增幅最为显著，持股数量由上周末的9.69亿股增加至10.01亿股，增幅达3.28%。
消息面上，近日商业航天行业喜报频传。例如，上海蓝箭鸿擎科技近日已向国际电联提交“鸿鹄三号”卫星星座申请备案，该星座含1万颗卫星。
星河动力航天公司5月29日在山东附近海域顺利完成谷神星一号海射型(遥二)运载火箭海上发射任务;5月31日，公司于酒泉卫星发射中心成功发射谷神星一号(遥十二)，顺利将极光星座01星、02星，以及张江高科号卫星、逆水寒二号卫星、河北临西一号卫星共5颗卫星送入535km晨昏轨道。
国新证券表示，受军品采购进度、定价机制和研发支出提升等多种因素影响，2022年以来国防军工行业整体营收增速下滑，利润增长承压，但航空装备和航海装备子板块景气程度仍然较高，营收和利润增长好于行业平均水平。在全球冲突多发和地缘局势并不平静的背景下，国防安全重要性提升，行业估值有望获得支撑。建议重点关注航空装备和航海装备产业链公司，包括主机、航空发动机、船舶制造和军工电子信息化领域的龙头企业。
从国防军工行业的个股来看，爱乐达本周获北上资金增持强度最高(北上资金增持股数占流通股比例)，达0.7%。该公司主要产品包括飞机机头、机身、机翼、尾翼及起落架等各部位相关零件、组件或部件，以及发动机零件和航天大型结构件。近期该股表现强势，周K线已连续4连阳。
拉长时间来看，有色金属行业已连续8周获北上资金增持，持股数量增幅达21.2%。
消息面上，国务院5月29日发布的《2024—2025年节能降碳行动方案》提出，优化有色金属产能布局，到2025年底，再生金属供应占比达到24%以上，铝水直接合金化比例提高到90%以上;严格新增有色金属项目准入，新建和改扩建电解铝项目须达到能效标杆水平和环保绩效A级水平，新建和改扩建氧化铝项目能效须达到强制性能耗限额标准先进值;推进有色金属行业节能降碳改造，到2025年底，电解铝行业能效标杆水平以上产能占比达到30%，可再生能源使用比例达到25%以上，铜、铅、锌冶炼能效标杆水平以上产能占比达到50%。
平安证券表示，整体来看，有色金属冶炼端供给约束与结构优化同步推进，落后产能预计将加速出清，长周期行业供需结构有望加速改善。建议关注受益于供给侧结构优化，规模优势及成本优势较高的行业龙头，以及拥有绿电铝产能及优质再生产能的企业。
有色金属行业个股来看，腾远钴业、东方钽业、铂科新材、焦作万方、宜安科技、株冶集团、豫光金铅7股近8周获北上资金增仓超200%。
具体来看，腾远钴业持股数量增幅最大，北上资金对该股的持股数量由八周前的98.21万股增加至420.02万股，持股变动比例高达327.69%。
腾远钴业2024年一季度实现营收15.15亿元，同比增长38.12%;归母净利润1.44亿元，同比增长1705.74%。民生证券表示，腾远钴业铜钴锂镍扩产项目持续推进，产能弹性较大，铜价长期向好，钴价已跌至历史低位，盈利能力有望维持，预计公司2024年归母净利润为6.98亿元，同比增长84.7%。
北上资金连续4周
加仓8只有色金属股
据数据宝统计，北上资金连续4周增持8只有色金属行业个股。
华钰矿业持股变动比例最高，达150.66%，持股数量由四周前的377.64万股增加到946.6万股。公司主要从事有色金属勘探、采矿、选矿及贸易业务，主营产品包括铅、锌、铜、锑、银、黄金等。公司2024年一季度实现营收2.47亿元，同比增长61.53%;归母净利0.38亿元，同比增长146.72%。近期该股表现强势，周K线已连续6连阳，自2月低点以来的最高涨幅超200%。
宝武镁业持股变动比例位居次席，持股数量由四周前的455.91万股增加到1089.44万股。公司主营业务为镁、铝合金材料的生产及深加工业务，主要产品包括镁合金、镁合金深加工产品、铝合金、铝合金深加工产品、中间合金和金属锶等。公司2024年一季度实现营收18.64亿元，同比增长10.03%;归母净利0.61亿元，同比增长19.94%。
国信证券表示，镁价目前已经重回合理区间，以镁代铝性价比优势再度显现。宝武镁业2023年镁冶炼产能10万吨，未来产能达到55万吨后，对镁价的弹性会更明显。参考电解铝行业产能调控政策，未来如果镁冶炼产能扩张做到有序可控，对于这类没有资源瓶颈的商品，产业链利润将集中于冶炼环节，公司拥有庞大的镁冶炼产能，将显著受益于镁冶炼利润上行趋势。
3股获机构扎堆看好
数据宝进一步统计发现，上述获北上资金连续4周加仓的8只有色金属股中，中国铝业、南山铝业、云铝股份获10家以上机构积极型评级。
机构关注度最高的是中国铝业，17家机构一致预测公司2024年净利润增长率达33.78%。
中国铝业综合实力位居全球铝行业前列，氧化铝、电解铝、精细氧化铝、高纯铝、铝用阳极及金属镓的产能均位居全球第一。公司2024年一季度实现营业收入489.56亿元，同比下降26.14%;归母净利润22.30亿元，同比增长23.01%。
华鑫证券认为，考虑到公司为国内铝行业龙头企业，为全球最大的氧化铝、电解铝生产供应商，集团内销氧化铝成本优势较大，叠加电解铝价格有望持续走高，维持公司的“买入”投资评级。
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