日前，中国信托业协会发布2024年上半年信托公司主要业务数据。截至2024年二季度末，信托资产规模余额为27万亿元，创历史新高，已连续9个季度实现同比正增长。其中，投向证券市场的信托资金规模为8.34万亿元，同比增长近65%。
中国信托业协会特约研究员梁光勇表示，当前，信托业整体上仍处于转型深化阶段，但无论从外部宏观经济和国民财富积累的趋势来看，还是从信托业内在的制度优势来看，我国信托业未来发展空间很大，前景广阔。
证券市场“吸金”最多
信托资产规模自2022年二季度企稳回升后，至2024年6月末，已连续9个季度实现同比正增长。数据显示，截至2024年二季度末，信托资产规模余额为27万亿元，较2023年四季度末增加3.08万亿元，较上年同期增加5.32万亿元，同比增速为24.52%。
今年上半年，资金信托投向结构逐步优化。截至2024年二季度末，资金信托总规模达到19.95万亿元，较2023年四季度末增加2.58万亿元，较2023年同期增加4.25万亿元，同比增长27.10%。
从资金信托投向结构来看，证券市场为第一大信托资金投向领域，在资金信托总规模中占比超四成。信托资金投向证券市场(含股票、基金、债券)的规模合计为8.34万亿元，较2023年四季度末增加1.74万亿元，该部分资金投向在资金信托总规模中合计占比为41.81%，与2023年同期相比，规模增加3.28万亿元，同比上升64.89%，占比提升近9%。
从其他投向领域来看，信托资金投向工商企业的规模为3.87万亿元，在资金信托总规模中占比19.39%，与2023年同期相比，规模增加407.61亿元，同比增长1.07%;投向金融机构的规模为2.96万亿元，在资金信托总规模中占比14.83%，与2023年同期相比，规模增加7657.57亿元，同比增长34.93%;投向基础产业的规模为1.63万亿元，在资金信托总规模中占比8.19%，与2023年同期相比，规模增加1217.37亿元，同比增长8.05%;投向房地产的规模为9191.82亿元，在资金信托总规模中占比4.61%，与2023年同期相比，规模减少1297.43亿元，同比下降12.37%。
“在监管政策指引下，叠加信托公司自身业务转型的需要，信托业由传统的非标融资类业务向净值化、标准化的标品类业务等领域转型逐渐成为共识。”用益信托研究员帅国让对《证券日报》记者表示，证券投资业务是信托公司符合监管导向、回归信托本源、创收增效、平稳转型的重要业务，因此不少信托公司加大了证券投资业务的布局力度。
“标品类业务作为信托公司重要投向之一，在一系列利好资本市场政策指引下，预计投向证券市场资金规模有望继续增长。”帅国让表示。
信托公司业绩承压
总体来看，今年上半年信托公司面临经营挑战。与2023年同期相比，信托行业经营收入和利润总额均出现明显下滑。数据显示，截至2024年二季度末，信托行业实现经营收入332.53亿元，同比下降32.73%;利润总额195.88亿元，同比下降40.63%。
信托公司业绩承压，反映出信托行业正经历从融资类业务向三分类业务(资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托)转型的阵痛期。
梁光勇表示，一段时期以来，以非标融资为代表的融资类信托业务作为信托公司的主要业务模式，在促进社会经济发展方面发挥了重要作用。随着业务规模的急速扩张和经济周期的波动，这一业务模式的弱点开始显现，同时也凸显出信托公司在此类业务模式中的角色错位问题。
帅国让称，上半年信托公司业绩承压，一方面，与传统融资类业务不断压降、新业务业绩增长点尚未成熟密切相关;另一方面，受国内经济金融环境影响，部分信托公司过往历史包袱及存量不良资产相对较大，一定程度上影响公司的业绩增长。
那么，信托公司如何进一步深化转型、改善业绩?帅国让表示，未来信托公司还需凭借自身的股东背景及资源禀赋来开展业务。头部信托可以依靠自身强大的资源、品牌、运营管理能力实现做大做强优势业务，逐步形成自身的专业优势;中小信托公司可以试着在特定业务上锁定目标群体，随后在产品服务上独特创新，形成自身的特色，实现差异化发展。
梁光勇则认为，信托业转型发展，要回归本源，要站稳受托人地位不偏离，要在为受益人利益最大化的原则下转变业务驱动和发展模式，从服务对象、服务起点、服务职责、收入来源等方面厘清自身角色定位。在此基础上，结合自身优势和客户结构，努力探索具有可持续性的商业发展模式，尽力降低经济周期波动带来的不利影响。
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