25日招财宝正式问世，试运营4月后其交易规模达110多亿，CEO袁雷鸣称，招财宝理财平台年化收益率达5.4%至7%，投资者可随时退出
定期理财变“活”了!在25日的产品发布会上，余额宝“兄弟”招财宝问世，这意味着碎片化理财方式全面升级，用户可以随时变现，且原产品收益将不受影响。
招财宝CEO袁雷鸣称，招财宝是通过互联网方式，用时间的错配完成了一场资金的“马拉松”，在这场接力赛中，每一位“选手”随时可以退出，随时找到下一个接棒的人。
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招财宝新模式
在余额宝之后，“招财宝”究竟是何模式，外界颇为关心。
袁雷鸣称，在招财宝平台上，投资者可以购买到银行、基金、保险公司等金融机构发布的各类定期理财产品，以及中小企业或个人融资者发布的借款产品，用户购买了这些定期产品后，任何时间都可以立即进行变现，并且原产品收益率完全保持不变，仅需向平台支付按交易金额乘以千分之二的手续费。目前，“招财宝”平台上的理财产品，预期年化收益率高达5.4%至7%，期限则为3个月至3年不等。
鱼和熊掌不可兼得，定期理财的高收益和活期存款的高流动性这两者往往也难以同步，那么，招财宝是如何让定期理财“活”起来?
袁雷鸣解释，如果说余额宝是数量化的团购，将碎片化的资金集中在一起获得更高收益，那招财宝则是期限的团购，它是把不同期限的产品聚合起来，汇集成一笔可以固定期限投资的资金，通过时间的错配用马拉松的接力方式去完成它。
余额宝用户调研结果显示，30岁左右的年轻人中，从未有过一年期以上定期理财经历的用户占比超50%，原因就是定期理财资金使用不灵活。不管是余额宝、还是招财宝，碎片化的理财方式正好满足了这部分人群碎片化的理财需求。
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资金风险的归属
5%—7%的高收益，无疑让招财宝成为众多理财产品中耀眼的“明星”。第三方理财平台普益财富提供的最新一期银行理财产品报告显示，上周，银行理财产品的平均预期最高收益率为5.18%。其中，预期收益率在6%及以上的理财产品共47款，市场占比不足6%。
除了收益和赎回机制有所差异，招财宝和银行理财在产品设置上也有本质的差别。
袁雷鸣介绍，以银行为代表的传统金融机构是通过期限错配来完成的，这一段时间内，随时有人要求退出，只能通过其他资金来补，这就是期限错配带来的流动性风险。“而招财宝则是通过互联网大数据的模式，让用户来帮助用户，低成本、高效率地解决这个问题。与此同时，传统的存单质押模式获得融资需要一到两周的时间，招财宝只要10秒。”
有观点认为，招财宝的面世对P2P网贷业务造成一定冲击，P2P网贷15%左右的高收益扔具备优势。对此，在雷鸣眼里，虽然招财宝与P2P理财有着高收益的共性，但从对抗风险的能力上仍有不同。
袁雷鸣强调，任何融资都有风险，关键在于谁来承担风险。“招财宝平台就是让具有风险识别、风险定价和有风险承受能力的金融机构来提供本息担保，过滤掉风险，帮助投资者获得接近无风险的收益，我个人认为，与P2P相比，这样的平台更加健康、持续。”
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三年之内做到1万亿
自2014年4月上线试运营以来，招财宝平台上的产品屡遭“秒杀”，4个多月的试运营时间里，理财产品交易规模已经超过110多亿元。
然而四个月卖掉100亿只是小起点，招财宝还有着更大的“野心”。雷鸣称：“目前，招财宝已经联合金融机构40多家，在接触的金融机构有100多家，希望在两到三年之内做到1万亿的规模。”
目前，招财宝处于供不应求的状态，未来供大于求时，会不会出现变现不成功?袁雷鸣表示，这样的概率极低。“价格是调整供需的最好方式。价格会不会发生变化?取决于整个中国的利率环境。比如说整个中国利率环境急剧攀升时，有可能变现要遭受较大损失，但我认为出现这个情况的概率非常小。”
众安保险CE0陈劲认为，之所以每个人的账上都有活期存款，是因为不够便利，如果理财可以便利到随时获得6%-8%的收益，一些人一定会去做。陈劲还表示：“当所有人不是以最高利率去放贷时，可以看到由于供给资金、供给方成本的降低，贷款利率也会下降，相应的风险也一定会降下来。”
最后，袁雷鸣向记者表示，目前招财宝接受上海市黄浦区金融办监管，这可能因为招财宝模式类似于P2P业务，“招财宝实则与P2P大有不同，未来有望受到银监会监管。”(本报记者 马黎)
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