本报讯 分析人士认为，“一带一路”涉及众多细分领域，部分出口类企业有望进入收获期。在几条投资主线中，“中”字头的上市公司依然最值得关注。
“一带一路”规划渐行渐近，作为2015年重要的投资主题，“一带一路”概念股曾反复走强。有分析人士认为，“一带一路”涉及众多细分领域，部分出口类企业有望进入收获期。在几条投资主线中，“中”字头的上市公司依然最值得关注。
“一带一路”将全面铺开
据媒体报道，“一带一路”规划将掀开面纱。作为一带一路战略的总体思路，规划将侧重顶层架构，不会出现一些市场期待的过细部署。此后，有关部门和地方会根据规划的思想，进一步出台有关的配套落实措施。此外，近日新华社的报道称，中方制定的一带一路规划已基本成形，其中将江苏连云港确定为新亚欧大陆桥经济走廊节点城市。有专家认为，作为中长期战略，一带一路的重心是基建互通，其次是经贸合作，进而推动沿线国家发展。这既有利于全球经济的复苏和发展，也有利于中国，同时为沿线国家的发展和赶超带来新的机遇。
作为“走出去”的细化政策，“一带一路”明确我国新一轮对外开放的方向。业内人士认为，中国推行“一带一路”将提升境外直接投资，开辟海外市场，扩大产品出口，消化过剩产能，破除贸易壁垒，最终确立符合中国长远利益的全球贸易及货币体系。
二级市场上，“一带一路”概念股曾反复走强，近段时间相关个股呈现横盘震荡走势。有分析认为，经过一段时间调整洗盘后，“一带一路”概念股上涨的根基更为牢靠，结合消息面的刺激，“一带一路”概念股有望再起升势。
国泰君安证券分析师戴康认为，从中国高层密集研讨“一带一路”规划来看，“一带一路”战略在2015年将全面落实铺开，预计很快会有相对可操作性的方案出台。“一带一路”将依托沿线国家基础设施的互通互联，对沿线贸易和生产要素进行优化配置。我们认为，国际工程承包类企业和机械出口类企业有望迎来爆发。我国工程机械企业已完成在东南亚等海外市场的生产布局，“走出去”准备充分，将有望进入收获期。
“走出去”背后的投资机会
资本输出促进产业升级，“一带一路”概念股再次成为分析师重点推荐的主题投资机会之一。就分析师观点来看，核电、高铁、基建产业链被市场普遍看好。而在基建产业链中，具有海外业务的“中字头”建筑承包商、建材、工程机械值得关注。“一带一路”作为未来多年国家最重要的战略，将被资本市场给予足够重视。
核电方面，有行业人士认为，2015年核电板块主题将从内陆核电重启、海外出口超预期、核电新批机组数超预期三个方面出发，核电核心零部件国产化替代和工艺改进将成为催生核电领域成长股出现的主要逻辑。目前，中国核电“走出去”进展顺利。
申银万国表示，核电项目重启及“走出去”战略将带来整个核电板块估值提升。实际受益次序上看，长周期设备早于短周期设备，但短周期设备弹性更佳。短周期设备，建议关注丹甫股份、东方电气、久立特材、中核科技、中国一重等。
而从收益角度来看，在“一带一路”实质性推进的背景下，海外需求最大的中国基建产业链有望受益最为明显，其中“中”字头的基建上市公司将成为排头兵。随着“一带一路”近段时间出现调整走势，目前主流公司对应2015年每股收益的市盈率普遍在15倍左右，估值具有明显优势。
就A股上市的基建概念股中，涉及海外业务的公司不在少数，其中包含中国交建、中国建筑、中国铁建、中国中铁、中国中冶、中国电建、葛洲坝、中国化学、中工国际、中材国际、北方国际、上海建工、精工钢构、杭萧钢构、江河创建、龙建股份、延长化建。从受益程度来看，本轮对外基建输出由政府投资驱动的本质决定了国资直属央企的受益程度最高。从个股方面来看，央企背景的中国铁建、中国中铁、中国交建、中国建筑、中国中冶、中国电建、中国化学、中材国际、中工国际的受益程度最高。
本报记者 林珂
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