近期媒体密集发文，预计军队深化改革即将实质展开，涉及各个层次、各个领域、各个方面，其广度和深度前所未有。军队改革作为强军战略的关键组成部分，军改顶层设计方案已经处于内部讨论阶段，有望加快出台。近日“天军”、“网军”成为资本市场的热词，网络信息安全、卫星产业等板块也开始逐渐走强。
信息安全获高度重视
在业内人士看来，11.14巴黎事件注定将成为继9.11事件后的全世界反恐战争史的重要时标。对于网络安全行业来说，社会安全环境、产业技术升级等内外因素的变化将带来产业政策、供需关系的改变，最后推动产业新一轮景气周期。就行业来看，目前我国在网络安全方面的投入占整个IT 比重仅约2%，远低于欧美国家10%左右的水平，潜在空间达千亿级别。
民生证券分析师李晶表示，中央网信办积极推动国家网络安全保障体系建设，制定网络安全战略规划，推进网络安全法规标准，加强关键信息技术设施保护，通过举办网络安全宣传周等活动，国家网络安全防护能力不断提升，网络空间日渐清朗。政策层面传递的信息预示着网络安全浪潮将汹涌而至。预计网络安全领域将掀起产品整合潮流，行业集中度有望提升。拥有核心技术实力、客户资源、人才优势及品牌影响力的本土厂商，将成为信息安全行业的整合者。
其实从棱镜门事件后，各国均加大信息安全重视程度，我国目前信息安全形势严峻，急需加大此领域的投入，加大国产化替代力度。国家层面政策持续向自主领域倾斜，行业龙头公司业绩弹性较大，高成长已是必然。就前三季度业绩来看，信息安全板块整体增长稳定，部分龙头公司业绩增速明显加快。
东兴证券分析师林阳则表示依然坚定看好成长逻辑合理的信息安全板块，首先板块的确定性成长性较高，是纳入到国策中的国家重点发展战略板块，其次目前市场主要由国外产品占据，替代空间空前巨大。预计今明两年将会是板块发展的黄金两年，非核心软硬件的替代会迅速完成。建议投资者重点关注信息安全综合类解决方案供应商绿盟科技、启明星辰，和硬件方面的基础软件中的中间件龙头东方通，国产高性能服务器的代表浪潮信息。
卫星市场增量空间大
卫星产业方面，北斗全球组网提速带来的民用市场爆发，以及“一带一路 ”战略的卫星产业出口也是重要支撑。近期《国家民用空间基础设施中长期发展规划(2015-2025年)》中提出“三步走”的发展规划，最终实现达到国际先进水平的发展目标。第一阶段是“十二五”基本形成骨干框架，第二阶段是“十三五”基本建成体系，第三阶段是“十四五”达到国际先进水平。航天历来体现国家意志，十年规划彰显我国发展民用航天的坚定决心，但实现目标充满挑战。规划中提到国家将在政策、投资、税收等方面给予全面支持，这将成为产业发展的最强推动力，而关键技术的创新和突破将是实现目标的关键。
广发证券分析师真怡指出，从规划看我国卫星产业发展已由卫星制造向卫星应用转变。全球卫星制造和卫星应用的营收比例约为1:9，卫星应用的壁垒并不高，民营企业可以充分参与竞争。从地面设备制造方面看，天地一体化发展规划使地面设备的研发和采购进度更加提前，有望超预期;从运营服务方面看，我国卫星通信和卫星遥感的商业化刚刚起步，未来充满了发展机遇。
近年来，我国陆续出口多颗通信卫星和遥感卫星，并与法国、巴西等国家积极进行合作研发。我国“一带一路”涉及60多个国家和地区，多数国家对卫星具有旺盛的需求却不具备研制能力，我们预计随着“一带一路”战略的实施，在我国卫星产业在国际业务方面将有望取得突破，为卫星制造和卫星应用带来新的市场增量空间。
板块机会方面，建议投资者在卫星制造方面关注中国卫星、航天电子等公司;在卫星应用方面，建议关注振芯科技、华力创通、华讯方舟等公司。
本报记者 林珂
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