本报讯 创维数字公司是目前国内第一，全球第三的机顶盒厂商，产品覆盖了有线机顶盒、卫星机顶盒、地面机顶盒、TPTV、智能网络机顶盒等各品种。2014年公司各类机顶盒销量预计超过2000万台，其中国内市场销量约1000万台，市场份额约15%左右。公司在机顶盒领域积累了较强的产品和用户规模优势，且与广电运营商、互联网企业等合作良好，未来将以机顶盒为入口，积极转型客厅应用服务平台运营、智能家居等，分享客厅网络经济崛起带来的机遇。
2013年公司实现营业收入36.02亿元，同比增长5.69%，实现归属母公司股东净利润3.66亿元，同比增长14.28%。公司预计2014年实现归属母公司股东净利润3.75-3.98亿元，同比增长2.53%-8.82%。公司积极布局家庭应用服务平台，智能家居也将是其中非常重要一环，未来公司可以通过智能路由器、摄像头、插座、门锁等产品向智能家居渗透，拓展其应用服务平台价值。
预计公司2014-2016年实现营业收入38.18亿、42.00亿和45.36亿元，实现归属母公司股东净利润3.86亿、4.43亿和5.00亿元，对应EPS分别为0.77元、0.89元、1.00元，分别同比增长5.47%、14.80%和12.80%。可比公司银河电子、四川九洲2015年PE为42倍、45倍，给予公司2015年45倍估值，目标价40.05元，给予“增持”评级。
海通证券
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