东方日升战略转型光伏电站运营商，互联网金融与之天然融合：公司计划在2014-2016年的三年内通过自建、合作开发等方式将持有运营的装机容量提升到1GW，将公司发展成为国内领先的光伏电站运营商。且公司拟以自有资金全资投资设立阳光联萌互联网金融服务有限公司(简称“阳光联萌”)，未来“阳光联萌”互联网金融平台的产品供给与需求，将具有广阔的市场前景。“阳光联萌”将债权对应的资产目标锁定在“新能源”板块，通过对接具有长期稳定收益的新能源电站资产，通过融资租赁公司的通道，使“阳光联萌”用户能够实现在“阳光联萌”平台上对新能源电站资产的投资;在投资存续期间，可以自动支付用户的利息收益;投资到期后，完成与用户的债权回购交易;最终实现新能源光伏电站与互联网金融的有机融合，打造出一个全新的能源生产和消费、投资和融资生态系统。
本次通过对外投资设立阳光联萌，将加快公司打造“新能源+金融创新+能源互联网”业务板块，构建能源互联网金融生态圈的战略升级规划的实施，拓展公司业务范围，提升公司核心竞争力、盈利能力以及抵抗风险的能力，形成公司新的利润增长点。
在不考虑增发与激励摊薄股本的情况下，预计公司2015-2017年的EPS分别为0.39元、0.73元与1.00元，对应PE分别为40.6倍、21.5倍和15.7倍，维持公司“买入”的投资评级，上调目标价至22元，对应于2016年30倍PE。
齐鲁证券
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