腾邦国际公司中报预告净利润为6135-7887万元,同比增长5%-35%,符合此前预期,业绩继续保持平稳快速增长。商旅份额持续上升,融易行保持靓丽,欣欣旅游快速推进,新业务持续布局:公司商旅继续全国布局,平台商业模式获取更大市场份额,但受到航司降佣影响,商旅业务预计整体保持平稳;公司小额贷业务持续增长,与商旅业务的结合显示其商业模式魅力,预计成为主要利润增长贡献点;欣欣旅游快速发展,旅行社ERP系统已开始推广,用户规模持续提升,乘数效应将逐步体现;公司并购保险经纪公司、参与发起设立相互保险公司、设立征信公司等新业务持续布局。
近期高管增持和鼓励员工增持表明信心,奠定安全边际。公司董事长、实际控制人钟百胜先生近期三次增持,且于公司官网发文鼓励公司全体员工特定时间内通过二级市场买入公司股票并给予托底保证。
公司设立征信公司,商旅大数据业务或将成为新增长点,并再次升级商业模式。公司持续推进既定战略,新业务布局升级独特商业模式,未来有望成长为旅游互联网金融龙头。维持公司2015-2017年EPS为0.35、0.49、0.71元的盈利预测,给予公司目标价71元,维持“增持”的投资评级。
国泰君安
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