同有科技公司公告,其前三季度归属上市公司股东的净利润同比增长180%-200%,超出市场预期,其三季度单季度净利润1102.33-1279.81,同比 (基数较低)业绩爆发式增长。
全年业绩可期,去伪存真投资价值凸显。结合公司过往的财报且考虑到其优势下游行业的季节性显著,四季度业绩占公司全年业绩极大比重,而当前公司国产化替代进展良好,我们判断公司全年业绩爆发值得期待。公司业绩持续爆发,逻辑得以验证,在当前去伪存真精选个股背景下之下投资价值凸显。我们重申:国产化替代落地和大数据发展驱动存储行业快速发展,国产专业存储厂商迎来良机;我们测算中国存储市场可替代空间约80亿,对比同有科技2014年2.7亿营收,空间巨大;过往高端存储市场国内品牌难有机会参与,当前国产化替代不仅有望提升公司产品的销量,同时给予其切入并抢占高端存储市场机会,该类产品利润率更高,其销量提升将有望带动公司盈利大幅改善,量价齐升驱动业绩爆发。
作为A股最纯正的存储标的,公司存储业务有着十倍以上的发展空间,且当前公司面临千载难逢的发展机遇,股权激励后上下齐心。看好其业绩爆发和潜在可能的外延成长,上调公司2015-2017年EPS预测为0.34、0.60和0.93元,维持“买入”评级。
长江证券
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