央行此轮降息后，银行存款基准利率进一步下调。业内人士表示，收益可观、类型更多元的结构性理财产品继2014年发行量暴增后，有望在2015年继续高速增长，或将成为“后降息时代”投资理财的新热点。此外，随着投资者理财需求增加，理财方式多元化趋势明显。
银行理财转型势在必行
统计显示，2014年商业银行对个人发行的理财产品共有6.5万款，环比2013年增长39.28%。行业人士指出，2015年，银行理财业务将在规模平稳增长中逐步转型，最终回归资产管理业务的本质。
此外，不少业内人士分析，理财产品收益率的市场化特征更加明显，预计2015年受资金面宽松和实体经济增速回落的影响，传统银行理财产品的收益率将徘徊在4.5%—5%左右的水平。“银行理财产品要想谋求进一步发展，还需加大在产品结构方面的转型力度。从目前发展上看，一些国有大行的银行理财产品的投资范围已涉及多种资产，从货币市场、债券市场、资本市场到非标准化债券市场。”有关分析师表示，当前银行理财产品的转型势在必行，开放式净值型产品和结构性理财产品将成为主要方向。“首先，银行理财产品将呈现净值性产品在监管下大力发展，以及针对高净值人士的个性化产品将逐渐丰富这两大趋势。”市场有关人士预计，2015年银行理财预期收益型产品将逐渐减少，净值型产品将逐渐增加，同时银行理财将更重视高净值人士的需求，并通过结合重大投资主题及创新产品结构等方式发行个性化的产品。
其次，该人士认为，在结构性理财产品方面，目前许多国内银行发行的产品已不局限于挂钩利率、汇率。“随着国内资产证券化的发展以及股票市场衍生品种的丰富，结构性理财产品方面的创新将令产品更为多元化，对于有一定投资经验且具备一定风险承受能力的投资者而言，通过银行理财产品的渠道参与到金融衍生品的投资中可能比个人投资更为稳健。”
理财方式多元化趋势明显
此外，随着投资者理财需求增加，理财方式多元化趋势明显。P2P、信托等另类投资也逐渐加入资管阵营。记者注意到，不少P2P平台也开始涉足到股票配资。此举也可以认为是当下P2P平台寻求创新的又一举措。股票配资是一种创新的资金融资工具，通过少量的自有资金当本金，可配资本金5倍的资金。
不过，业内人士表示，目前资产管理机构、产品不断增多，投资对象发生变化。一些风险较大的P2P非银机构，也不是金融机构，却做着金融产品，这些需要监管机构重视和介入。
此外，在银行方面，有业内人士表示，为客户提供更加多样化、净值化，过去银行的产品是大一统的模式，产品的同质化、单一化的程度比较高，未来的银行理财转型的重要的方面就是要设计更加多样化、定制化的产品，满足客户在风险偏好、投资市场、期限收益方面个性化的需求。“对银行来说，不但为客户提供产品，更要为客户提供全面的财富管理方案，特别对一个大型银行来讲，要发挥银行集团多牌照的优势，凝聚理财、商行、投行、基金、保险的专业化优势，针对养老、消费、教育、财富传承、税务筹划等多元化的客户需求，提供全方位的一体化的客户需求。”上述人士指出，在P2P强势来临的竞争中，银行也将加大互联网金融创新，不断开发新的产品，满足常规客户的需求。
本报记者 陈思源
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