四川经济在线成都7月24日讯 公募基金最近纷纷公布2015年二季度报告,从各家报告披露的下阶段投资策略来看,公募基金重仓股出现大面积变脸,持股仓位也明显调整。
通过前一轮市场自由落体式的下跌,市场大面积洗牌,公募基金也从上半年全攻转换风格为全守,策略配置大都转型为稳中求胜。
在大幅震荡的市场当中谁既能在上涨时跑得快,又能在下跌时跌得少,自然而然就能赢得基民的心。而基金的持仓信息和投资策略,无疑最能反映其内在质地的优劣。有鉴于此,壹佰金精选上半年推荐的绩优基金,以期通过分析其调换仓和未来投资倾向的变化,为投资者的决策提供有益借鉴。
二季度绩优基金转换配置
二季度绩优基金的一个普遍动作就是不同程度地降低了对TMT等板块的配置比例。统计显示,10只基金中有7只在二季度降低了在“信息传输、软件和信息技术服务业”上的配置比例。
二季度641家积极投资偏股型基金中,基金持仓市值最大的50家上市公司中,三行业表现显著。消费品及服务业13家,原材料10家,机械6家。
二季度末绩优基金整体并未出现大幅减仓的情况,这可能暗示基金对于后市市场并不悲观的预期,但也不排除是受重仓股大面积停牌和大比例资金赎回的被动影响。
关于股票型基金有一点值得投资者关注,去年证监会发布了重新制订后的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其实施规定,按照最新的标准,股票型基金需要将其80%以上的基金资产投资于股票,而原来规定的最低仓位线为60%。据悉,新规定将从今年8月8日起施行。
为了在8月8日前满足法规要求,基金公司有两种方式可供选择,召开持有人大会,将股票型基金的仓位提高到80%;也可以将股票型基金转型为混合型基金。从目前看相当部分的基金选择了后者。
根据济安金信基金评价中心的统计,截至7月22曰,市场上有主动型投资策略的股票基金391只(不含分级),今年新成立了约60只高仓位基金。截至去年底,高仓位策略的基金为51只。合计下来,仓位在80%以上的有110只,这意味着还有280只股票型基金待转型。
提高仓位,转换基金类型,意味着对基金经理的投资能力要求更高。仓位控制是A股市场机构投资者重要的投资手段,这与国外有比较大的不同,但在目前高波动的市场下,基金经理通过降低仓位来应对,也不失为一种较务实的选择。但仓位灵活的同时对基金经理的资产配置能力要求更高,能够在股债间从容腾挪的基金经理并不是很多。
二季度已是公募基金连续第五个季度实现盈利,除盈利外,公募基金上半年累计分红近800次,分红金额539.78亿元。但由于二级市场巨幅震荡,导致偏股基金赎回潮涌,今年二季度,超半数偏股基金遭遇净赎回,其中近百只偏股基金份额缩水超50%。
壹佰金观点
通过对壹佰金(http://www.yibaijin.com/)上半年推荐基金的二季度报告分析,下阶段公募基金投资策略主要以基本面、价值投资为主,风格上主要关注转型和创新,行业及个股选择上也围绕稳增长、促转型两大主线。通过本轮重新洗牌,大股东增持、减持、无动于衷的态度,加上基本面表现,基金经理在选择上均偏向优质个股的选择,下一阶段仍然有机会,需要投资者去细细寻找。(邹婧 赵毅)
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