过去一年，保险市场的承保端和投资端两端承压，险企盈利状况不甚理想。成立于2005年的合众人寿保险股份有限公司(下称合众人寿)，去年延续2021年亏损态势，四个季度净利润均为负数，全年累计亏损达20.2亿元。
净利润大幅度亏损的同时，偿付能力亦令人担忧。据合众人寿披露的偿付能力报告，2022年第4季度末该公司核心及综合偿付能力充足率分别79.63%和159.26%，最近一期风险综合评级结果为C。至此，合众人寿已经连续八个季度偿付能力不达标。
尽管合众人寿面临盈利及偿付能力压力，但是该公司董监高收入却相当引人注目。数据显示，2022年该公司董监高最高年度薪酬高达953.85万元。
就偿付能力、净利润、高管收入等方面的问题，《投资时报》向合众人寿发送了沟通函，但截至发稿尚未收到回复。
去年亏逾20亿元
公开资料显示，合众人寿成立于2005年1月，经营范围包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等各类人身保险业务以及上述业务的再保险业务，当前第一大股东为中发实业(集团)有限公司。
经过18年的发展，合众人寿成为了一家拥有27家省级分公司、600余家分支机构、1700多亿元总资产的全国性保险公司。这名保险业“老兵”一直有一个“上市梦”。据媒体报道，早在2010年，合众人寿董事长戴浩便表示该公司计划在2015年上市;2016年，戴浩再次表示，合众人寿将在2018年或2019年实现上市。但时至今日，合众人寿尚未成功上市。
难以实现的“上市梦”背后，是起伏不定的经营业绩。
近几年，合众人寿的保险业务收入在涨缩之间几经徘徊。据年报显示(公司口径)，2017年合众人寿保险业务收入首度突破200亿元大关，达到236.71亿元，2018就下降36.06%至151.37亿元。2019年、2020年分别为167.75亿元、189.34 亿元，实现小幅度增长。到了2021年，该公司的保险业务收入再创新高，达到280.86亿元。
然而，这种上升趋势似乎再次中断。据偿付能力报告披露，2022年合众人寿保险业务收入为189.04亿元，同比下降超过三成。
与此同时，合众人寿的净利润在盈亏之间大幅摇摆。据年报显示(公司口径)，2018年—2021年该公司的净利润分别为-8.74亿元、8.74亿元、11.91亿元、-6.01亿元。根据偿付能力报告，2022年1—4季度，合众人寿的净利润分别为-1.30亿元、-1.82亿元、-8.49亿元、-8.58亿元，全年累计亏损20.2亿元，亏损额进一步扩大。
风险综合评级“八连C”
根据相关规定，保险公司须同时满足“核心偿付能力充足率不低于50%、综合偿付能力充足率不低于100%、风险综合评级在B类及以上”三项监管要求，方能称为偿付能力达标公司。
2022年起，《保险公司偿付能力监管规则(Ⅱ)》(下称“偿二代”二期)正式落地，险企偿付能力监管进一步加强。可以说，偿付能力是险企的“生命线”，对未来的发展运作至关重要。
然而，合众人寿已连续8个季度偿付能力不达标。据合众人寿偿付能力报告，该公司自2020年第4季度风险综合评级结果从B降至C类后，已连续8个季度保持这一评级结果。
偿付能力报告显示，2020年第4季度末，合众人寿的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率分别为132.52%和158.28%。到了2022年年初，这两项指标分别降至109.47%和144.79%。2022年各季度末，该公司核心偿付能力充足率分别为70.81%、69.24%、69.27%、79.63%，综合偿付能力充足率分别为141.63%、138.49%、138.53%、159.26%。
合众人寿的偿付能力充足率在同行中处于中下游水平。据《投资时报》研究员统计，截至2月20日，已披露2022年第4季度偿付能力报告的60家非上市人身险企业中，合众人寿期末综合偿付能力充足率居第33位，核心偿付能力充足率居第51位。
合众人寿在2022年第4季度偿付能力报告中称，偿付能力风险综合评级为C类的主要原因为操作风险较大所致。针对该类问题，按照既定的整改方案，公司将逐步推进相关整改工作。从数据上可以看出，合众人寿的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率在2022年最后一个季度环比有明显回升，但同比来看，核心偿付能力充足率依然较低。
值得注意的是，在2022年第4季度偿付能力报告中，该公司在基本情景下预测2023年一季度末的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率将分别下滑至71.12%和142.24%。
据了解，保险公司的风险综合评级一旦被评为C或D，业务开展等方面或会受到限制。根据《保险公司偿付能力管理规定》，对于核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率达标，但操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险中某一类或某几类风险较大或严重的C类和D类保险公司，中国银保监会及其派出机构应根据风险成因和风险程度，采取针对性的监管措施。
最高年薪953.85万元
去年开始实施的“偿二代”二期在保险公司信息披露方面作出了新的要求，保险公司应当在第四季度报告中列报关于董事、监事和总公司高级管理人员本年度薪酬的相关信息。从此，非上市险企高管的薪酬水平对公众揭开了神秘的面纱。
相对业绩的不理想，合众人寿董监高的薪酬却较为亮眼。
据合众人寿2022年第4季度偿付能力报告披露，去年合众人寿薪酬在500万—1000万元的有1名董事;薪酬在100万—500万元之间的有2名董事、6名高管;薪酬在50万—100万元的有2名监事、3名高管;薪酬在50万元以下的有10名董事和2名监事;最高年度薪酬为953.85万元。
有报道称，据统计有8家非上市寿险公司2022年的董监高最高薪酬超过500万元，合众人寿是其中之一。
业绩与董监高薪酬的强烈反差，迅速引发业内关注。
|
