12月9日晚间,华夏幸福发布债务重组工作进展公告称,公司《债务重组计划》已获华夏幸福金融机构债权人委员会表决通过。
根据华夏幸福公开披露的信息显示,9月30日公司向全体金融机构债权人披露《债务重组计划》,债委会于近期组织表决,最终以80.75%高比例通过华夏幸福《债务重组计划》。
中钢经济研究院首席研究员胡麒牧对《证券日报》记者表示,“表决通过说明债务重组计划获得金融机构和债权人的高度共识,为后续问题的处理明确了原则和工作重点。与此同时,债务重组计划顺利通过,可为地产行业相关企业再次面临类似问题提供可循之例,同时也在一定程度上体现出金融机构和债权人对未来几年行业运行态势的乐观预期。”
盘古智库高级研究员江瀚表示,“此次债务重整计划高比例通过,实际上代表的是各方都急迫地希望华夏幸福能完成自身债务重整,以期推动其债务问题得到有效解决。债权人也已经开始明确理解当前华夏幸福所面临的难处,希望努力推动解决其当前问题。”
江瀚表示,当前不少房地产企业都出现流动性风险,而此次华夏幸福债务重组计划的通过对于房地产产业来说是一个非常重要的利好事件,华夏幸福模式很有可能给房地产企业面临的债务压力和债务问题提供一种解决思路,进而有助于整个房地产产业化解当前风险。
对于此次债务重整计划的通过,华夏幸福方面表示,“一是公司承担主体责任,确立化债和经营两手抓的方略;二是廊坊政府积极承担属地管理责任,协调金融机构,帮助公司处置资产;三是工行、平安等主席单位推动更多债权人加入债委会,稳定债权人情绪,理性表达诉求,统一认识,统一行动;四是其他合作方克服困难,给予理解与支持,按时施工交房,专业机构提供法务、金融等专业咨询建议。”
从《华夏幸福债务重组计划》披露的具体内容来看,华夏幸福对其2192亿元金融债务主要有四大化解方案:一是出售资产,此举可以实现回笼资金约750亿元,其中570亿元用于现金偿付债务,剩余180亿元用于经营,此外,出售资产还可带走金融债务约500亿元;二是优先类金融债务展期或清偿约352亿元,此类目主要为银行贷款;三是以持有型物业等约220亿元资产设立的信托受益权份额抵偿;四是剩余约550亿元金融债务由公司承接,展期、降息,通过后续经营发展逐步清偿。
江瀚表示,华夏幸福债务重整方案,整体上来说是通过出售资产等方式来实现债务逐步化解,基本特点是先是通过资产清算来尽可能地回笼资金,然后通过一些优先类金融债券、持有物业等方式慢慢地化解,基本上我们可以认为是一个短期内先回笼资金、后期实现换空间的一个方案。
据《证券日报》记者梳理,去年11月份华夏幸福出现流动性风险;今年1月份,华夏幸福首次出现债务违约;2月1日,华夏幸福金融机构债权人委员会成立;3月底,华夏幸福脱困方案开始共同制定;4月初,相关机构对华夏幸福展开尽调;4月17日,召开债委会全体会议,通报企业近况;6月28日,专班牵头,各机构集中办公,统一数据,交流尽调结果,完善债务重组计划;7月底,在廊坊专班指导下,不断完善重组计划,制定重组沟通方案,最大程度保障债权人利益:化债方案初步内容沟通;9月30日,华夏幸福召开全体金融机构债权人会议,公布债务化解方案;12月初,金融机构债权人票决通过。
虽然此次债务重组计划获债委会超80%高比例表决通过,但对于后续问题的处理,胡麒牧建议道,一是要积极推动债务重组协议的签订;二是要做好资产处置和债务的按计划偿付,保障重组协议落地;三是要进行业务重整,努力培育企业的造血功能,提升持续发展能力。
江瀚强调,对于华夏幸福来说,当前最应该注意的问题,实际上是这个方案得到通过之后如何落地,如何能够把这些债务问题化解落到实处,从而让华夏幸福重新回到经营的正轨上来。毕竟华夏幸福本身的商业模式还是有一定市场竞争力的,如果能够实现有效的永续经营,实际上是有发展的可能和空间的。
华夏幸福方面表示,“按照《债务重组计划》的安排,华夏幸福将在省市政府及工作专班的指导下,积极推进与债权人洽谈和签署《债务重组协议》,同步加快资产处置回款工作。”
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