受隔夜美股科技板块整体走弱等因素影响，近期在A股市场持续演绎“王者归来”的半导体等科技股，11月10日遭遇短线“刹车”。来自私募业内的最新策略观点显示，尽管10月以来科技股板块整体已经出现较大幅度拉涨，但多家私募机构对于该人气板块依然热情不减。在部分细分行业高景气度和泛科技板块长期基本面向好预期的共同“加持”下，功率半导体、汽车电气化、5G换机、消费电子等细分赛道，依然被普遍看好。
强劲基本面“加持”
受新冠肺炎疫苗实验结果取得积极进展等因素刺激，北京时间9日晚间欧美股市普遍大涨，但在疫情期间表现突出的科技股则普遍逆势走弱。在此背景下，10日A股科技股出现整体下行，全天表现明显弱于部分顺周期及可选消费板块。通达信数据显示，当日沪深两市逾300个板块指数中跌幅居前的，有1/3左右均与科技有关。
对于近期科技股板块的整体表现，肇万资产总经理崔磊表示，最近两周以来，以5G、半导体为代表的科技股再次拉涨，除外围风险事件落定以外，相关行业强劲的基本面才是这轮科技行情的主导因素。该机构的行业跟踪数据显示，当前半导体、电子零件供求两旺，前期海外疫情二次扩散对于需求的影响程度弱于预期。随着5G换机潮大幅提速，部分芯片产品更出现“一芯难求”。崔磊认为，前期经历了数月调整的科技股板块，整体仍有望在强劲基本面推动下走出跨年度行情。整体来看，科技类公司迎来了中国制造业升级与科技创新周期的双重红利，从长期基本面来看，科技股行情仍会继续演绎。
悟空投资董事长鲍际刚分析，近期除新冠肺炎疫苗等风险事件落定带来的市场风险偏好提升之外，华为在国际供应链的部分恢复，也是近期科技股的重要利多因素。从基本面角度而言，部分科技板块行业景气度较高，则是驱动本轮科技股行情的根本原因。以半导体设计板块为例，在消费电子传统备货旺季的带动下，该行业上市公司三季度大多实现高增长，板块内也不乏业绩超预期的标的。
戊戌资产总经理陈战伟分析，半导体行业多家龙头企业纷纷交出亮眼三季报，说明不少科技行业确实处于快速发展期，并对相关个股的估值带来较强支撑。7月之后科技股整体的深度调整，也同样为本轮部分科技股行情的重新爆发奠定了基础。
多个赛道受热捧
对于科技股投资的进一步把握，鲍际刚称，相较于年初“春季躁动”时的科技股普涨行情，近期科技股的表现分化更加明显，对于投资者的基本面研究能力要求更高。考虑到当前科技成长板块处于5G建设带来的景气上升周期之中，重点看好明显受益于宏观经济回暖的功率半导体板块、行业集中度提升且竞争格局改善的国产显示面板龙头企业，以及5G换机周期带来的消费电子供应链厂商成长机会。
陈战伟称，目前把握科技股机会的关键，在于抓住产业趋势中业绩成长性最好的方向，建议投资者重点关注景气度高的细分行业。军工科技、半导体，以及消费电子，有望在国家发展战略、技术及产业链更新换代、需求扩张等方面迎来广阔的投资机会，现阶段依然值得深耕和密切关注。
崔磊表示，结合中国汽车产业的发展方向来看，除半导体、5G等人气行业之外，汽车电气化的“新科技赛道”值得重点关注，这也将为A股带来新的科技股投资机会。
|
