3月以来，A股市场持续震荡，中字头股票和数字经济板块持续走强，而创业板指受赛道股调整影响创年内新低。
分析人士认为，板块快速轮动的状况已在逐步收敛，市场主线逐渐浮现，建议继续关注数字经济和国企改革板块。
数字经济和中字头股票走强
3月以来的每一周，都可以称得上“超级宏观周”。“全球市场波动与联动性大幅提升，几乎所有资产价格都表现出明显的事件和信息驱动的特征。”国盛证券策略分析师张峻晓表示。
数据显示，截至3月20日，本月上证指数下跌1.36%，中字头央企指数和数字经济板块分别上涨4.24%和3.73%，逆市领涨A股市场。
从市场结构来看，广发证券首席策略分析师戴康表示：“海外部分银行风波带来全球风险偏好波动，‘政策路线切换’是阶段主导方向，因而近期中国特色的估值体系与数字经济相关行业涨幅显著。”
与此同时，3月以来新能源指数下跌7.86%，带动创业板指数下跌5.64%。中信建投证券电力设备及新能源首席分析师朱玥认为，新能源板块经历调整，核心因素是市场对产量和单位盈利出现担忧。但从基本面上看，并非整个板块承压。“光伏组件(TOPCon)、逆变器、锂电池等盈利上行的板块和方向，较优的龙头公司或遭错杀，估值亟待修复。预计4月起产业链将复苏、内外扰动影响降低，当前是较好配置节点，建议把握业绩确定性带来的估值修复机会。”
主线逐渐清晰
展望后市，中金公司策略分析师李求索认为，在当下经济内生动能修复、政策环境有利的背景下，前期市场震荡整理行情可能已接近尾声，有望逐步迎来布局阶段。
由于经济处于复苏初期且政策对产业的支持力度不同，东方证券策略分析师薛俊认为市场会有反复，但每次回调即为买入机会，继续看多A股中长期慢牛行情。
银河证券策略分析师王新月认为当前市场主线明晰。她建议投资者关注数字经济和央企估值重塑两条线索。“一方面，云计算、大数据、AIGC等数字中国主题建设相关板块，在技术变革带来商业进程加速、数据要素价值重估、算力需求快速爆发的背景下，叠加国家政策扶持，是目前市场最清晰的主线，且目前估值仍然不高，可逢低补仓;另一方面，新一轮国企改革正在进行，而目前央企上市公司估值处于历史低位，国有资产的价值重估也将带来相关公司的估值提升，可关注建筑、通信、制造业等优质央企国企机会。”
薛俊也认为未来的投资方向以TMT和央企国企为主。同时，他表示在即将到来的季报期，基本面对投资的影响将逐步提升。
随着市场逐步进入业绩密集披露期，粤开证券首席策略分析师陈梦洁认为，届时将更加看重基本面的验证，建议关注库存去化充分、产能利用率修复、率先进入复苏期的行业板块。
|
